人民币衍生品：境内美元掉期曲线略上移，看跌人民币的期权押注明显上升 提供者 Reuters

路透上海10月24日 - 中国境内美元/人民币掉期 CNYFWD= 曲线本周略上移，其中一年掉期点受大行卖压推动小幅下行。交易员称，本月缴税规模偏大，但央行投放力度亦加大，市场流动性仍较宽松，短端掉期维持在零值上方，长端掉期获得一定支撑，不过整体承压之势料难改。

他们并表示，中美利差仍处于实质性收窄阶段，且人民币即期贬值压力有增无减，大行疑似再度进入掉期市场筹集美元，长端掉期或逐渐向-100点靠拢；近期市场看跌人民币的期权押注越来越多，但能否跌破关键点位，还需要看大行的态度。

“短端稳了，对长端还是有些支撑作用，”一中资行交易员称，“长端主力是央妈（央行），他们的量大小对市场有很大影响。”


另一外资行交易员称，大行守即期要资金需从掉期筹钱，短期看长端下行压力比较大。

北京时间15:36，境内美元/人民币一周期掉期 CNYSW=CFXS 报2.7点，一个月期 CNY1M=CFXS 报7点，一年期 CNY1Y=CFXS 报-55点，上周五收盘三个期限分别为1.3点、1点、-27点。


境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率 CNY1YO=CNC 双边报价为4.925/5.175，较上周五小升；六个月期的平价期权隐含波动率 CNY6MO=CNC 双边报价为4.650/4.950，较上周五小跌。

一中资行交易员称，近期市场买入看涨美元/人民币期权的需求越来越多，市场看贬人民币的压力较之前继续上升。

“(美元/人民币)7.0上面的call成交不少，都有一年7.6的call成交，”一中资行交易员称，“贬值预期很强，但结果不一定的，要看管理层的态度。”


中国银行间市场周三资金面稳中偏宽，主要回购利率小幅走跌。交易员称，央行继续加大公开市场净投放力度，场内流动性供给仍较为充沛，尽管缴税申报结束后部分机构资金走款还添扰动，但料冲击有限，而跨月资金价格也略有松动，显示机构对后期资金预期亦偏乐观。
人民币兑美元即期 CNY=CFXS 周三窄幅横盘波动，中间价则继续小贬；机构趁机倒量，即期成交量 CNYSPTVOL=CFXT 尾盘近620亿美元，已超历史单日最高成交额。(完)


(发稿 张金栋；审校 张喜良)