期权定价合理有效顺水鱼财经

在交易日趋活跃、市场规模逐步扩大的同时，' 豆粕期权与标的' 期货量价联动良好，定价有效。统计数据显示，豆粕' 期权成交量呈现出与标的期货成交量一致的增减趋势。实值期权合约价格总体高于虚值期权合约，远月合约价格高于近月合约，未出现价格倒挂现象以及较多的市场套利机会。

从波动率情况看，上市以来，豆粕期权三个主力系列隐含波动率处于10%—24%之间，标的期货30天历史波动率处于8%—27%之间。隐含波动率与历史波动率的变动趋势基本保持一致，且隐含波动率通常对历史波动率的溢价保持在5个百分点以内，处于合理水平。

特别是2018年2月下旬以来，随着标的期货价格波动增加，期权市场交投日趋活跃，期权合约隐含波动率较好的反应了市场预期。豆粕期货历史波动率在2月上涨了4个百分点，豆粕期权隐含波动率也从2月初的13%上升至17%，与标的历史波动率始终保持着2个百分点的溢价。东证期货高级顾问、资产管理业务总部总经理方世圣指出，豆粕期权以豆粕期货为标的，由于豆粕期货价格大幅波动带来波动率上升，豆粕期权的隐含波动率也出现明显上涨。能够及时跟随标的而变化，体现了豆粕期权较高的运行质量。