推动利率市场化 Shibor或成金融市场基准利率顺水鱼财经

一行三会发布《金融业发展和改革“十一五”规划》

昨天，由中国人民银行以及银监会、证监会、保监会（简称“一行三会”）共同制定的《金融业发展和改革“十一五”规划》（以下简称“规划”）经国务院审批通过后正式发布，这是我国首份金融业中期发展的改革规划。“规划”提出，将在“十一五”期间稳步推进存贷款利率走向市场化的改革，完善和提升金融机构的定价机制和能力。

推动存贷款利率市场化

目前，我国金融市场的基准利率由中国人民银行统一制定并公布，各金融机构必须严格执行，存款利率不得突破上限，而贷款利率下限也不得“破戒”。昨天公布的“规划”透露，“十一五”期间，将稳步推进利率市场化改革，逐步将上海银行间同业拆放利率（Shibor）和收益率培育为我国短期和中长期金融市场的基准利率，以疏通货币市场、债券市场与信贷市场的利率传导渠道，构建完整的金融市场收益率曲线，稳步推进存贷款利率市场化。

“规划”还提出，将进一步完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。在外汇管理上，加强对短期资本流动的管理，防范短期资本冲击。进一步放宽企业和个人对外投资的汇兑限制，加大对企业“走出去”的支持力度，逐步推进人民币资本项目可兑换。

鼓励设立金融控股公司

“规划”提出，金融全球化趋势以及综合经营的趋势难挡，这给金融业发展带来新的难题，预计今后资本跨境流动规模将不断扩大，不确定因素增多。当务之急需要增强我国金融业的综合实力、竞争力和抗风险能力。

“规划”建议，要稳步推进金融业综合经营试点。鼓励金融机构通过设立金融控股公司、交叉销售、相互代理等多种形式，开发跨市场、跨机构、跨产品的金融业务，发挥综合经营的协同优势，促进资金在不同金融市场间的有序流动，提高金融市场配置资源的整体效率。

作为配套措施之一，“十一五”期间将完善金融监管体制，包括理顺银行、证券、基金、信托、保险等各类金融业务的法律边界，强化按照金融产品及业务属性实施的功能监管；健全存款人、证券投资者和被保险人保护制度。加快设立功能完善、权责统一、运作有效的存款保险机构，为金融机构设立退出通道，保护存款人合法权益。

提升大宗商品定价话语权

“规划”中提出，“十一五”期间，要丰富商品期货市场，重点发展能源、金属、农畜产品等战略性资源商品的期货品种系列，逐步发展商品期权交易，以增强我国对国际大宗商品定价的话语权。

“完善多层次金融市场体系，优化金融结构”被规划重点提及。规划强调，要协调加快发展货币市场、外汇市场、债券市场特别是企业（公司）债券市场、保险和金融衍生品市场以及' 股票 市场等。

“规划”提出，要巩固和发展上市公司股权分置改革成果，继续深化股票 发行体制的市场化改革。进一步发展主板市场。积极探索发展创业板市场，构建场外交易市场，逐步形成各层次市场间有机联系的股票 市场体系。加快完善《创业投资企业管理暂行办法》的各项配套政策，积极稳妥地扩大产业投资基金试点，促进创新型国家建设。