中铁二局（600528） 转向房产收益初显顺水鱼财经

万国测评谢祖平

公司昨发布业绩预告，预计2008年1-3月实现归属于母公司所有者净利润11400万元，比上年同期的7337万元增长50%。

点评：公司是国内首家铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备等方面均处于同行业领先水平。公司2007年年报显示，其净利润出现大幅增长并非来自于传统的施工工程，而是来自于该公司去年通过定向增发收购的房地产、物流等新业务，公司已明确表示将加大房地产项目拓展力度，增加土地储备，积极拓展土地一级开发业务，实现一级开发和二级开发的联动发展，努力寻找新的项目，探索通过投标、并购等方式获取土地资源，根据公司的发展规划稳步做好土地储备工作。

可以看出，公司今后发展的重心将逐步向房地产行业倾斜。根据一季度预增公告，募集资金新购的高速铁路施工设备提高了公司的边际利润，而另一方面，部分2007年未及时结算的房地产销售面积将实现结算也将使得利润增加。公司在完成非公开发行A股时曾预计2007年、2008年的净利润将不低于3.90亿元、5.50亿元，按照目前的发展态势，全年净利润有望接近预期。

目前该股已经从高位调整近三分之二，中线投资价值逐步显现，而且公司具有10送3转3股的大比例送转题材，建议后市逢低关注。