二季度 63只基金甩卖万科3.3亿股顺水鱼财经

' 基金重仓股，曾经在去年大放异彩，让基金斩利颇丰。而伴随着牛熊转换，重仓股在今年却成为了烫手山芋，基金重仓股——金融、地产股领跌市场，使得基金不得不重新审视重仓股配置效率、减仓战术的重要——减仓地产股、加仓煤炭股、战略持有银行股。

在减仓的大方向下，基金对各只重仓股的态度也出现明显的分歧。曾经作为基金重仓股首选的招行、万科A凸显“冰火两重天”，仅有4只基金减仓招行，但减仓万科A的基金家数高达63只。

减仓地产金融有分歧

从行业配置来看，基金减仓前列的板块，是受宏观紧缩政策冲击最大，以及景气周期发生逆转的行业。二季度基金抛售最多的板块为' 房地产，其配置比例由一季度占资产' 净值的6.85%下降到3.75%，减仓幅度高达3.1%，而房地产在二季度下跌幅度45.44%；其次，有色金属等行业周期衰退、成本上升幅度较大的板块，也被基金相继抛弃。减仓幅度较大的两大板块为金属、非金属，机械、设备和仪表，分别减仓1.68%和1.76%。

与之相反，在全球石油牛市形成的通货膨胀中，基金主动加仓能够有效抵御通涨的板块。在二季度基金加仓的前三大板块中，以煤炭石油为主的采掘业比重增加2.38%，生物医药增加0.86%，商业零售增仓0.44%。

然而，基金持股的行业集中度却在增加，二季度前三大行业占比基金净资产比例整体有所上升，一季度末为38.82%，到二季度末就上升至40.05%。

值得注意的是，正如宏观经济下对通胀是结构性的一样，基金在结构性调仓时金融' 保险和房地产的态度出现分化，基金仅减仓金融保险0.21%，而房地产减仓幅度高达3.1%。

据国金证券(' 600109,' 股吧)统计，持有金融保险' 股票 仓位较高的基金中，友邦成长、景顺蓝筹、诺安价值和景顺优选等基金基本没有减仓，融通景气、海富通股票 (' 行情,' 净值,' 基金吧)、海富通回报和中邮优选等基金还在大幅加仓金融保险。