外资银行理财 星展荷银恒生东亚“围攻”资源品顺水鱼财经

今年频频在商品市场出击的星展银行再次推出一款相关的理财产品:世界矿业一篮子' 股票 挂钩理财产品。

该产品挂钩全球三大矿业股票 :巴西淡水河谷矿业、金诺斯矿业、力拓矿业。产品收益取决于所挂钩股票 中最差股票 未来2年内的平均表现×40%的参与率。

也就是说,未来2年这3只股票 表现越好产品收益越高,但最高不超过20%。假使其中有股票 在未来2年一直处于震荡或单边下跌状态,那这款产品的最终收益有可能很低甚至零。

星展银行认为,今年上半年的投资市场中,矿业—资源类板块的表现尤其出色。该行业正面临难得的发展契机。上半年,各国央行宽松量化政策造成流动性泛溢,多余的钱追逐有限的资源,令资源类板块上涨;同时全球经济的复苏,也带动了制造业,工业原料的需求迅猛增长。

还有一个重因是:发展中国家对资源类物质的储备一直在增加。比如,中国铁矿石进口达历史高位;近期中国黄金储备量从600吨增加到1000吨以上。

在此背景下,全球金属等矿产价格上半年攀升50%-100％,而有色金属的股价最高则出现了3-4倍的涨幅。

在接下来的时间,星展中国财富管理部认为,未来矿产类股票 可能表现更加出色。因为美元下半年仍有可能进一步贬值,以美元计价的全球矿产势必上扬;二是资源的稀有性与目前货币无限发行形成鲜明对比,易成抗通胀工具。

荷银商品组合引入提前赎回机制

能源、金属、农产品板块最具代表性的三大商品:石油、铜和大豆。最近,荷兰银行推出的一款结构性理财产品“优选商品组合挂钩结构性投资第五期”分别挂钩伦敦金属交易所现货铜、纽约商业交易所的西得克萨斯中质原油、芝加哥' 期货交易所的大豆。

这款产品同样是看好这三类商品的表现,只要这三类商品的表现落在100%-125%之间,产品就有收益,落在该区间的天数越多,产品收益越高。如果哪一天表现跌破初始价的100%或高于初始价的125%,那当天不算收益。产品最高收益不超过7%,最低收益可能亏损2%。

荷兰银行在今年已推出多款挂钩商品类的产品,这次发行的是第五期产品。值得注意的是,这款产品最大的特点在于流动性高。不仅投资期限仅为6个月,而且还为产品设计了提前赎回条款,这是在结构性产品中难得一见的。

据悉,该产品3个月封闭期后,荷兰银行提供每月2次的赎回机会,赎回价格按照结构性投资产品（期权+零息' 债券）的市场价赎回。该行会每天公布产品的净值,供投资者参考。

恒生银行谨慎看好黄金表现

在所有的商品类投资中,今年最热的要数黄金。在多家银行推出挂钩黄金相关标的的理财产品后,恒生银行近日也出击推出一款挂钩黄金现货价格的理财产品。

恒生中国个人银行部产品设计相关负责人早在今年年初就告诉理财周报记者,今年看好黄金的表现。但黄金在年初上涨到1000美元/盎司之上,又出现一波下调反弹,之后维持在950-1000美元/盎司之间。

显然,恒生中国一直在等待出手的最佳时机。此次,其推出的挂钩黄金理财产品同样追求稳字,并没有一味看好黄金的表现,而是相信黄金在未来一年内仍可能震荡向上。

其给出的交易区间为最初金价之115%(「金价上限」) 至最初金价之85%(「金价下限」)(区间不包括「金价上限」和「金价下限」在内)。也就是说,未来一年内,黄金现货价格表现一直在85%-115%区间,那么产品获得最高6%的收益;如果在观察期之任何时间,金价曾经等于或高于「金价上限」或者等于或低于过「金价下限」,那么产品只能获得最低收益即0.36%。

这款产品在同类产品中相比,收益虽然不算最高,但给出的交易区间非常宽,上下15%的震荡,而黄金价格每日的平均震荡不超过3%,因此获取高收益的概率比较高。

目前,多数黄金投资专家看好黄金的表现,但给出的价格并不是太高,多数在1000-1100美元/盎司左右,个别看多至1200美元/盎司。

东亚新品黄金白银农产品“通吃”

无独有偶,东亚中国财富管理中心总经理陈柏轩9月10日向理财周报记者透露,继东亚中国在年初推出一款挂钩黄金的理财产品后,该行将再推一款挂钩由SPDR黄金交易' 基金、DBA农产品交易基金及iShares白银交易基金组成的基金篮子。

9月14日到10月9日,该产品向投资者开放认购,起点10万元人民币。在产品的1.5年投资期限内,若任何一个季度观察日/结算日标的篮子最逊色基金收盘价格高于其期初水平的104%,则触发事件发生,产品将提前到期/到期,并为投资者提供全额本金及年化约10%的投资收益。因此若全部标的表现良好,该产品最短可将投资期缩短至3个月。

陈柏轩表示,近期转投资实物商品以减低货币贬值风险的趋势已有所显示,如欧洲各国央行降低售金限额、保留黄金库存,有望令金价继续攀升。而同属贵金属的白银目前为市场低估,且其作为不可替代工业金属的属性亦有助发挥抵御通胀能力,前景值得期待。

此外,农产品前期调整充分,目前仍处相对低位,加之农产品存货紧张、全球性耕地退化与人口增长需求的供需矛盾,令其后续补涨潜力增强。