SVB领衔 美国顶级VC集体来华淘金内幕顺水鱼财经

2005到2007年，红杉KPCB经纬创投……你所知道的最顶级的美国风险投资基金都来了。

这一次美国VC的集体东征，如果细细溯源，很可能肇始于2004年6月美国硅谷银行(Sillicon Valley Bank，下称SVB)率领美国顶级VC25人访华。

这个起点看起来虽然若隐若现，但这次访华却标志着美国顶级基金在中国淘金序幕拉开。

关键时刻到了

2004年6月，对SVB Global董事总经理关达强(Daniel Quon)来说，关键时刻到来了。

SVB中国团队以及美国同事为了组织美国VC来华一星期的访问已经足足准备了9个月。

此前一年，SVB带领美国VC组团在印度进行了访问。其中的一些机构随后在印度建立了办事处，与SVB班加罗尔办公室开始有了业务来往。

这次访问的成功，让SVB萌生组织这些VC访华的想法。这时候的SVB在中国已经建立了关系网络，积累了相当的市场经验，是最合适的“导游”。

SVB作为风险银行(venture bank)，与世界上500多家基金建立联系并且提供银行融资服务，也为他们所投公司提供股权和债权融资服务。

同时，SVB在全球300多家基金中也有投资，大约50%在美国之外。SVB有两大投资渠道，一则通过SVB金融集团(SVB Financial Group)进行，二则通过基金的基金进行，目前总投入资金5亿多美元。

SVB金融集团负责规模较小的投资，一般出于战略投资目的，数值在100万美元之下，基金的基金投资规模在500万到3000万年美元之间。

正是和数百家基金的合作关系，SVB在与基金讨论行业前景、扩张计划中察觉到这些机构对中国的兴趣，但这些机构的困难在于不知如何入手。

SVB主动提出了组织访华的计划，并且准备邀请20家VC机构参加。不料，响应者多达50家机构，而行程所能包容的极限是25人。

“我们挑选那些管理出色，表现活跃，以及拥有优秀投资纪录的VC,在美国他们是顶尖的(Top Tier)。”关达强回忆。这些随行机构包括NEA、KPCB、红杉、USVP、凯雷、红点、柏尚、DCM、经纬创投等，教父级人物如KPCB的约翰·杜尔，红杉的唐·瓦伦坦，凯雷风险投资部负责人鲍勃·格雷迪(Bob Grady)都在其中。

艰苦的行程

不过，这个填得不能再满的行程让生活优裕的大佬们有些狼狈。

一些VC已经习惯乘坐私人飞机，有人十年未坐过美国联合航空。这次行动不得不让他们集体出行。有几个VC开始抱怨航空公司头等舱的服务，抱怨在机场丢了行李，随后，对寄予厚望的中国红酒也非常失望。

不过这些都没有影响这些投资家对中国的好奇心。在北京和上海展开的行程为时一星期，他们既同副总理，上海市市长等政府官员接触，也和互联网、消费品、半导体、电信领域的CEO等高层深度交流。

在他们所住酒店，也有多场小组讨论举行，议题诸如在中国如何投资，SVB邀请投资银行家、律师和会计师，讲解资本市场，公司海外架构，上市以及VC退出机制。

以年轮为界限的VC，表现出不同的风格。如老派人士，唐瓦伦·坦处处准时，喜欢记笔记；年轻一点的“不是那么自律，更喜欢做他们自己想做的事情”。