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关注抗震和灾后重建板块
4月20日，四川省雅安市芦山县发生7.0级' 地震。昨日是地震后A股的首个交易日，' 沪指以微跌0.11%收盘，深成指也下跌了0.59%。业内人士认为，雅安经济在全国总GDP的占比较小，地震对全国经济影响有限。随着后续抗震救灾的继续，A股抗震和灾后重建板块有望迎来交易性投资机会。记者陈慧 李宇欣
雅安GDP占比小
影响有限
“从目前情况看，' 雅安地震的严重程度客观上要比2008年汶川地震小，伤亡与损失主要发生在雅安地区，因救灾活动，四川省的生产生活状态有一定的改变。由于雅安经济所占四川经济的份额约1.6%，占全国份额约万分之七点四，因此，雅安地震对全国经济影响相对较小，上市公司总体由此而面临的损失及灾后重建的物资需求拉动不应夸大。”国信证券分析师周炳林认为。
据了解，雅安的支柱产业为旅游业，工业基础相对比较薄弱。但近年来，由于当地政府加大了招商引资力度，工业在雅安经济结构中的占比有所提升。
“本次地震的重灾区是以农业为主的芦山县和宝兴县。震中距离雅安各主要工业集中地尚有一段距离。所以预计本次地震对雅安工业的影响并不会特别严重。”上海证券分析师胡月晓认为，本次地震主要集中在雅安经济较为落后的芦山县境内，所以不会对全国整体经济产生明显的负面影响。
“从过去的两次比较大的震灾（汶川与玉树）即可看出，地震灾害对二者的短期影响可能为负面，而中期来看，由于灾后重建和基数效应等因素，会对经济及价格有一段正向拉动。”' target='_blank' >联讯证券分析师杨为敩认为。
综合地震的震级以及震中的经济地位进行考虑，杨为敩认为，“此次雅安地震全年带来的工业增加值的正面反馈达1.7%-2.1%。再考虑目前四川GDP占全国4.6%，我们预计本次地震给全国产值带来的正面反馈达0.078-0.096个' target='_blank' >百分点，不会有显著影响。”
对于震灾对CPI的影响上，杨为敩认为，“与经济增速相仿，对四川来说是先抑后扬。根据雅安地震的影响程度，我们认为玉树模式相对有更大的参考性，此次震灾对四川CPI的正面影响有三个季度左右，月均影响为0.5%-0.7%。”
另外，对于后续政策的展望，' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)认为，除了针对灾区的一些对口重建和支援措施外，整体宏观政策的基调不会有所变化。二季度整体财政政策和货币政策的主基调将延续，未来政策重点可能在于一些领域的结构性政策，预期包括资源环境税和资源品价格改革等。
及时报“平安”明确市场预期
雅安地震发生后，一行三会立即启动应急预案，迅速对抗震救灾工作进行安排部署。' target='_blank' >央行要求，认真做好抗震救灾信贷服务和金融稳定工作，在金融机构临时性流动性不足时，将积极提供支持。' target='_blank' >证监会要求，各证券' 期货经营机构要采取得力措施，做好金融服务工作，上市公司要按照规则披露相关信息，维护好市场的安全稳定运行。' target='_blank' >银监会、' target='_blank' >保监会也对抗震救灾工作高度重视，做出了相关部署。
地震发生后，A股逾90家上市公司第一时间公告披露了此次地震的影响。由于有周末的“缓冲时间”，各家四川上市公司均能及时披露灾害影响情况，除极少数公司略有损失外，绝大部分公司通过公告“报平安”，及时化解了市场的担忧，明确市场预期。
4月21日晚，' target='_blank' >新希望发布公告称，公司在雅安、乐山、邛崃、眉山、阿坝等地的十余家分、子公司均不同程度地遭受了财产损失，预计达2500万左右，现已初步恢复生产经营。
' howImage('stock','2_000999',this,event,'1770') 华润三九(' 000999,' 股吧)公告称，公司旗下的控股子公司雅安三九及其全资子公司雅安三九中药材科技产业化有限公司因灾停产，该分公司2012年度净利润为1.78亿元，约占华润三九合并净利润的17%。
同样有设备停产的还有' howImage('stock','1_600353',this,event,'1770') 旭光股份(' 600353,' 股吧)。
总部位于雅安当地的' howImage('stock','2_002497',this,event,'1770') 雅化集团(' 002497,' 股吧)也发布公告称，公司大部分下属子公司位于震区以外，未受到此次地震的影响。
' howImage('stock','2_300022',this,event,'1770') 吉峰农机(' 300022,' 股吧)公告称，震区店面将暂时性停业，暂时停业对公司在四川地区的经营' 业绩无实质影响，对公司整体经营亦无影响。
此外，' howImage('stock','2_002466',this,event,'1770') 天齐锂业(' 002466,' 股吧)、' howImage('stock','1_603077',this,event,'1770') 和邦股份(' 603077,' 股吧)等四川省内多家上市公司公告表示，公司在第一时间对公司资产和人员情况进行了排查，本次地震未造成公司员工伤亡事故，目前公司生产经营正常。
可关注灾后重建板块
震后股市多数走弱
受地震后重建预期的影响，四川本地基建股昨日早盘现集体涨停潮，' 重庆钢铁、' howImage('stock','1_601107',this,event,'1770') 四川成渝(' 601107,' 股吧)、' howImage('stock','2_002314',this,event,'1770') 雅致股份(' 002314,' 股吧)、' howImage('stock','2_000935',this,event,'1770') 四川双马(' 000935,' 股吧)、' howImage('stock','1_600106',this,event,'1770') 重庆路桥(' 600106,' 股吧)、' howImage('stock','1_600039',this,event,'1770') 四川路桥(' 600039,' 股吧)、' howImage('stock','2_002628',this,event,'1770') 成都路桥(' 002628,' 股吧)、' howImage('stock','1_600321',this,event,'1770') 国栋建设(' 600321,' 股吧)、' howImage('stock','1_600678',this,event,'1770') 四川金顶(' 600678,' 股吧)等多只' 个股涨停。
对比此前汶川和玉树地震，地震后市场走势明显弱于震前。汶川地震次日，' 上证指数大幅下跌近2%，震后2周上证指数大跌7%；玉树地震次日，上证指数并没有大幅下跌，但震后1周、震后2周分别下跌4%、8%。
分析人士认为，此次地震对A股市场短期肯定会带来冲击，但是很难与汶川地震相比较，中长期来看，此次地震对股市影响有限，' 大盘运行主要还是看股市自身的情况。
依据抗震救灾和灾后重建两个阶段的划分，平安证券认为，此次雅安地震催生的短期博弈题材和交易性机会仍将围绕医药和建筑建材两个领域展开，而部分轻工制造、化工领域上市公司也同样可能获得市场关注。其中，医药板块可重点关注麻醉药、外伤用药、抗生素、血液制品等相关子行业；而建筑建材领域中可重点关注四川区域的上市公司。
重建将新增水泥770万吨
根据雅安地震第三次新闻发布会的情况来看，截至4月21日14时，地震共造成2986公里道路受损，327座桥梁损毁，26411间房屋倒塌，严重损坏142449间。受损水库214座，受损堤防118.54千米。初步测算需要新增水泥需求770万吨左右，占去年需求的5.9%左右。
历史' 数据也显示，短期灾后重建需求增加可能推升价格，但是中期盈利回归市场供需。汶川地震后半年，成都、重庆高标水泥价格最高分别上涨40元/吨、25元/吨，后期由于水泥产能大幅增加，导致水泥价格持续回落。玉树地震后半年，青海高标水泥价格最高上涨10元/吨，后期由于需求下降，导致水泥价格回落。
尽管市场供需变化不大，但是有些公司由于处在地震周边，更容易受到资金炒作。据记者统计，目前有4家水泥企业在四川、重庆地区有生产线分布。具体来看，' howImage('stock','1_600585',this,event,'1770') 海螺水泥(' 600585,' 股吧)在四川的达州、广元、巴中以及重庆的忠县等地有分公司，' howImage('stock','2_000401',this,event,'1770') 冀东水泥(' 000401,' 股吧)在重庆的合川、璧山、江津等有生产线，' howImage('stock','1_600801',this,event,'1770') 华新水泥(' 600801,' 股吧)在重庆的涪陵、四川的万源等地有生产线，而四川双马的生产线主要分布在都江堰、宜宾、江油等地。
旅游、交通短期影响明显
五一假期即将来临，旅游市场迎来预订' target='_blank' >高峰，但是受到地震影响，预计四川方向的旅游将大幅度下滑。根据汶川地震数据显示，2008年5月当月，四川旅游人数下降68.7%，其中峨眉山景区下降36.55%。而从市场反应看，汶川大地震后峨眉山A停牌，复牌后一周跑输沪深300约13%。
四大保险上市公司昨日全线下跌，跌幅均在2%以上。汶川地震中遇难、失踪以及受伤人员共计46万多人，保险赔付共计16.6亿元。考虑到雅安底站目前的统计数据还不完全，预计赔偿金额在4000万-9000万元。由于地震事发区寿险投保率较低，如雅安市寿险保费收入6.62亿元，占全国0.07%，对保险公司影响有限。
受地理条件的限制，交通问题成为制约抗震救灾的瓶颈。预计地震当地的交通短期仍会受到影响，一是四川成渝主要拥有成渝高速、成雅高速等路段；二是' howImage('stock','2_002357',this,event,'1770') 富临运业(' 002357,' 股吧)主要从事四川境内的道路客运。
地震对通信的短期影响也十分明显。应急通信的上市公司主要有' howImage('stock','2_002583',this,event,'1770') 海能达(' 002583,' 股吧)，其TS-6800应急通信系统和VS-5700可视化调度系统。' howImage('stock','2_300213',this,event,'1770') 佳讯飞鸿(' 300213,' 股吧)是指挥调度通信系统供应商，公司拥有应急指挥系统。据' target='_blank' >工信部初步统计，雅安共有移动通信基站2492个，其中279个基站中断，通信设备的损失不大。
