锁定真实理财需求 6个月理财开启银基双赢模式顺水鱼财经

张萌

因为锁定6个月期限，与银行冲存款任务“撞车”的" 国泰6个月理财产品，目前正在销售中。和其他集中在7天、14天等短期限的产品相比，其期限设计所带来的销售难度亦被坊间称为“刀尖上卖基金”。

日前" 国泰基金相关负责人表示，推出这个产品公司其实已经经历了充分的市场调研和终端客户需求的挖掘。而且随着发行期开展，与渠道的沟通更为深入，银基双方已有较大共识：对于通过这样的产品来细分市场，满足真正匹配的、有理财需求的客户资金，对银行和基金公司都是双赢。而从目前的销售情况来看，认购情况不错，尤其是散户客户购买踊跃。“这跟预期一致。”国泰基金负责人称。

短期理财债基需求旺盛

来自银行数据显示，二季度银行人民币存款最终增加2.86万亿元，同比多增9542亿元。受制于经济在中短期内的颓势，降息周期下，快速增长的存款规模对于理财型基金需求开始恢复；同时，银行季末存款考核也开始转向挖掘相关理财需求的客户资源，以保持存款规模长期稳定。两方面因素作用下，使得短期理财债获得市场广泛关注。

目前市场上短期理财基金运作周期一般集中在在季度、月度、14天和7天超短期。从当前短期理财市场来看，高流动性的“冲量资金”，往往是在短期理财债后期运作中对规模和业绩稳定造成冲击作用的关键因素。50多岁的杨先生是理财产品的“常客”，经常会购买一些30天、15天的理财产品，他苦恼的就是每次周期结束后还要寻找下一个可以接着购买的品种，来回倒腾的过程并不省心。“我看到有媒体算过一笔账，其实我半年里面来来回回买几个产品，还不如踏踏实实一个产品放半年。”杨先生说到的这种情况，其实就是在短期理财产品频繁到期滚动、赎回所造成的资金理财效率损耗问题。

期限设计瞄准精准需求

“对于半年期资金需求的客户而言，6个月理财产品非常匹配。”国泰基金表示。此次国泰基金推出首只6个月短期理财债，首创业内短期理财基金半年期记录，同时也是短期理财产品可以设定的最长投资期限。其产品设计初衷正是来源于对终端客户的调研。首先6个月的封闭周期使高流动性的“冲量资金”成分大为缩小；其次，半年期的设计不仅填补了银行定存和理财基金之间的最大空白，同时也利于银行渠道综合考虑季末存款考核任务与客户真实理财需求，发挥销售适用性原则，向低风险客户推荐真正合适的理财产品。

在产品获批后国泰和建行渠道进行了多次调研，最终把发行和建仓日期选择在资金利率相对高点的9月。来自建行人士表示，一是通过资金市场趋紧带来的较高潜在利率水平一次性锁定未来半年投资收益，避免了降息对理财收益的过度侵蚀，对长周期理财客户保持独有吸引力；另外，产品每个运作到期正好处于季末时点，在满足银行锁定存款规模的需求下，便于银行理财顾问的特征发挥，引导更多具备需求的资金入驻，真正实现“银基”双赢。