基思·安德森：索罗斯的低调大管家顺水鱼财经

索罗斯给人的印象总是高人一等,安德森则喜欢躲在镁光灯的背后。这两人是怎么合作的呢？用索罗斯自己的话来说,“他是运动员,我是教练。”

如果认为年过八旬的乔治·索罗斯(George Soros)将当家' 理财的接力棒交给他的两个儿子,那你就想错了。索罗斯相中的是基思·安德森(Keith Anderson),这位行事低调的贝莱德(BlackRock)创始人之一从2008年开始担任索罗斯' 基金管理公司(Soros Fund Management)的投资总监,协助管理270亿美元的资产。

一拍即合

索罗斯于2000年4月开始退居二线,量子基金从此走上了颇不平坦的重建之路。在' 科技股泡沫破裂后不久,曾是索罗斯左右手的明星基金经理人斯坦利·德拉克米勒(Stanley Druckenmiller)和尼古拉斯·罗迪提(Nicholas Roditi)相继辞职。自此,掌管该基金的首席投资官就开始了走马灯似的更迭。

首位继任者邓肯·海因斯(Duncan Hennes)的离开,使得索罗斯不得不亲自出马,对量子基金进行重组。2001年10月,索罗斯请来曾掌管市值600亿美元的德盛投资(Dresdner RCM Investors)的威廉·斯塔克(William Stack)担任首席投资官。

2002年年底,在高盛有近20年经验的前亚洲区主席马克·施瓦茨(Mark Schwartz)接任合同到期的斯塔克,但两年后,他也离开了索罗斯基金。

到了2007年7月,一直对继承父业不甚感兴趣的长子罗伯特·索罗斯(Robert Soros)也表示要退居二线。

高管的频繁更迭,使得曾经叱咤风云的量子基金大有江河日下之感,这使得日益年迈的索罗斯不得不采取更加保守的投资策略。

彼时,在其参与创建的贝莱德工作了近20年的安德森已经萌生了去意。他曾在2007年12月对外界宣布将成立自己的对冲基金。

也就在2007年,安德森和索罗斯相识,两人都认为金融体系的前景一片灰暗,因此一拍即合。当索罗斯抛出绣球,时年48岁的安德森欣然接受,放弃了自己的创业计划,成为索罗斯基金2000年以来的第四任首席投资官,于2008年2月走马上任,填补了缺位半年之久的要职,管理14名内部投资经理和十几名外部经理。

两年多来,安德森的表现尚可。索罗斯基金2008年收益率为8%,2009年为29%,在今年股市的调整浪中,该基金仍然取得了正收益。

宏观视野

安德森离开贝莱德时,他是该公司全球固定收益部的首席投资官。他所掌控的固定收益对冲基金(Obsidian Fund)在2007年取得了30%的回报,是当年全球对冲基金平均回报率的三倍。

事实上,安德森大部分的投资经历都来自' 债券市场。

1983年,从莱斯大学(Rice University)获得MBA学位后,安德森就加入了位于休斯敦的Criterion Asset Management,一家管理着100亿美元资产的投资公司。上世纪80年代的美国,债券市场还及不上证券市场的发展程度,由于没能得到' 股票 分析师的职位,安德森进入了该公司的债券团队。

当时,抵押担保债券和担保抵押证券是没有人愿意研究的东西,这些产品便落到了初出茅庐的安德森身上。随着新产品越来越受到重视,安德森的才干也越来越得到赏识。虽然这些产品在后来的金融危机时饱受批评,但安德森确实在研究这些金融创新产品中得到了成长,也让他对后来的次贷危机有了深刻的认识。

1987年,安德森加入第一波士顿(后来与瑞士信贷合并),担任固定收益研究部的副总裁。一年之后,应拉里·芬克(Larry Fink)之邀,安德森加入了创建贝莱德公司的队伍。

作为贝莱德公司的固定收益业务负责人和投资总监,安德森带领公司取得了此后20年的大发展。到了2007年,贝莱德成了华尔街大名鼎鼎的投资公司,管理着1.3万亿美元的资产。他也因此在2006年和2007年获得了总额超过3300万美元的薪水。在2007年10月离开贝莱德之前,他拥有该公司40675股股份,约合800多万美元。

宏观策略本来就是索罗斯基金的制胜法宝。只是近几年来,由于索罗斯找不到合适的继任者,这一利器暂时收起了锋芒。如今,安德森的宏观视野派上了用场。就连芬克也认为安德森现在的职位很适合他,因为和索罗斯一样,安德森也喜欢预测' 宏观经济形势。2008年,由于预见到英国利率的下降,做空英国短期利率的交易让该基金收获颇丰,对此,索罗斯也对这员新进的大将颇为赞赏。

“运动员与教练”

如果说索罗斯给人的印象总是高人一等,那么安德森则喜欢躲在镁光灯的背后。这两人是怎么合作的呢？用索罗斯自己的话来说,就是“他是运动员,我是教练”。

安德森投资的秘诀是:搜集能够打破市场、行业或投资共识的数据和其他信息,并赶在对手之前迅速行动。回顾一下交易记录和对熟悉安德森的人们所进行的采访,就会发现今年51岁的安德森投资手法相当灵活变通。

安德森于2008年2月上任,到了当年晚些时候,他便转而看涨市场,并把注意力集中到经济复苏后可能上涨的股票 身上。他所选择的福特' 汽车去年涨幅高达340%,零售商Coach Inc。的市值也涨了三倍。

然而,在今年初欧洲债务危机爆发时,安德森就决定再次改变策略。在他看来,经济复苏很大程度上得益于低利率和宽松的财政政策。随着人们对政府巨大开支的担心不断加深,这些政策可能将被迫转向,而当政策扶持消失的时候,全球经济将可能受到影响。

因此,在投资策略上,安德森变得小心谨慎,开始出售所持的银行股票 ,看跌高负债国家的货币,而且还把基金的12%用于投资黄金。

今年第一季度,该基金增持了1500万股矿业公司诺华黄金(NovaGold Resources Inc。)的股票 。这家加拿大金矿的储量从1998年的50万盎司已经大幅增加到了3000万盎司。截至今年3月31日,这只股票 占索罗斯基金权重的1.98%。另外,该基金还在第一季度将Kinross Gold Corporation (KGC)的仓位增加了近40%,占权重的0.98%。该公司的主业是黄金的开采和加工。

与此同时,安德森减持了100万股SPDR黄金信托(SPDR Gold Trust Gold)股票 。但截至今年3月31日,这只股票 仍是索罗斯基金的第一大重仓股,相当于投资组合的9.04%。

就在约翰·鲍尔森和大卫·泰珀等其他对冲基金业巨头一直在买进银行股票 的时候,安德森却在今年第一季度抛出了几乎全部9500万股花旗银行的股票 。他还把公司拥有的1200万股衡量金融类股走势的交易所交易基金——SPDR金融指数基金(Financial Select Sector SPDR Fund)抛出将近一半。

不过,公司近来买入了大约250万股摩根大通的股票 ,占基金权重的1.71%,同时还把金融服务公司PNC加入投资组合,占权重的0.81%。

近几个月来,相比对欧美市场的谨慎,索罗斯和安德森对新兴市场股票 更有兴趣。去年下半年,该基金在实地考察了阿里巴巴之后,购买了该公司的股票 ,根据香港证券交易所的资料,目前索罗斯基金是该公司的三大股东之一。另有媒体报道称,索罗斯基金正在商谈以约4000万美元收购迪拜控股所持的孟买交易所4%的股份。

Related_安德森小档案

基思·安德森生于美国马萨诸塞州的北阿特尔伯勒市(North Attleboro)一个普通人家,父亲是一名餐厅服务员。

在媒体面前,安德森十分低调,一贯拒绝电视采访,也不在公开场合发表讲话,与他高调的老板索罗斯风格迥异。但他思想开放。2007年,他回到母校Nichols College做演讲时对学生建议,跳出身边的' 生活环境去寻求新的体验,去不熟悉的地方游学,出国体验不同的人生。

他的兴趣爱好也非常广泛,是一个热诚的音乐迷,投资了两家旗下签有魔力红(Maroon 5)和奈尔斯巴克利(Gnarls Barkley)两支流行乐队的公司。

作为全球债券市场最有分量的投资管理人之一,安德森还是美国国债借款咨询委员会的成员,在每个季度和美国财政部的会议上,就管理联邦债务提出专业意见。他同时还担任纽约联邦储备银行资本市场投资委员会委员。作为全美商业经济协会的会员,他还为美国国会提供政策咨询意见。比如在金融危机爆发前,他就次贷危机的发展和影响提出过自己的认识和意见。

安德森和妻子育有四个子女,目前居住在纽约。