中产家庭的殷实规划顺水鱼财经

高业伟，" 中国工商银行股份有限公司山东潍坊分行财富管理中心财富经理。国际金融理财师，寿险管理师。

一、家庭财务分析

从上述资料来看，王利先生家庭财务状况相对较好，主要表现在：负债率低；生息资产能力强；储蓄能力较强。但也存在不足：紧急备用金较多，资金放在活期存款上收益较低；平均投资报酬率仅1.05%，难以保值增值需求；保费不足，作为家庭主要收入来源者的王利先生不仅没有社保，而且没有商业保险。

经评估，王利先生属于中能力、中态度投资者，综合评定风险属性中等，合理的长期平均投资报酬率在8.4%左右，投资风险承受能力中等、最高可忍受10%的本金损失。

为方便规划，根据当前经济发展状况，我们做以下相关假设：

二、理财规划

1.换房规划

王先生目前房子市值100万元，贷款余额40万元，想换总价200万元的房子。我们为其拟订了两个换房方案。

方案一：按规定第二套房首付最高四成，即80万元，可用现房出售净款60万元加出售股票 20万元作为首付。其余资金120万元，先按当地最高公积金贷款额20万元贷款，剩下100万元用商业贷款。根据黄女士税后收入推算，其税前工资约8600元，月缴公积金仅860元，虽然贷款最高上限为20万元，但仅能贷款13万元，期限20年，目前贷款利率4.7%，需要商业贷款107万元，利率7%，期限20年，年需要贷款本息10.1万元，按目前收入可以负担。

方案二：考虑到目前经济金融形势，暂不变现股票 ，可以将王先生的母亲现价30万元的房子出售，将其中20万元连同王先生的60万元房屋出售净款作为首付款，其余10万元售房款用于投资。首付款外120万元用贷款解决，贷款方案同方案一。

因为母亲是很快要来同住，因此两个方案都选择马上换房。由于按王先生的风险属性计算的投资报酬率达8.4%，高于贷款利率和房价成长率，同时目前宏观经济形势趋稳，从中长期来看，股票 市场向好，出售股票 并不合适，因此，经与王先生商讨，建议选择方案二。不过需要指出的是，从感情上来说，由于王先生的父亲刚过世不久，马上出售留给王先生的母亲价值30万元的房产，其母亲可能心理上会不容易承受，不过这需要王先生多向母亲做一些工作。

2.教育规划

王先生的儿子今年10岁，上小学四年级，建议及早准备以后各阶段费用，并规划到研究生毕业。假设当前中学教育年2万元，大学和研究生年3万元。按学费成长率6%计算，需要教育金现值约21万元。可以用基金定投或者一次性基金投入的方式进行投资准备，并纳入家庭整体投资规划中考虑。

3.保险规划

由于王先生目前生息资产和夫妻二人年收入均较高，根据遗嘱需求法，王先生和太太均不需要寿险保额。但按生命价值法，不考虑成长率，王先生需要寿险约400万元，太太需要约200万元。由于王先生身体超重，通常来说，未来患相关疾病的几率大大高于正常体重者，建议王先生和太太至少按这一保额各购买人身意外伤害保险400万元和200万元，保费共约6000元，同时附加住院费用补偿医疗保险，保额各5万元，费用共3500元，住院费用最高可报保额的80%。

黄敏女士已购买20万元重大疾病险，虽然能满足需求，但保费较高，不合算，如果还没出犹豫期的话，建议退保，另投某终身重大疾病保险30万元，保费约7500元，缴费20年，保终身。王先生也购买该终身重大疾病保险50万元，保费约14000元，加费30%后，约18200元。

王先生的儿子可购买某保险公司的健康保险计划，年缴保费240元，包括意外保障5万元，疾病保障10万元，重疾10万元，住院医疗5万元等。另外，可以考虑为其购买一些教育金保险，为将来的高等教育做准备。

王先生的母亲已70岁，患有糖尿病，基本上不能购买重疾险，可购买以意外和住院津贴为主要保障的健康保险。

按目前的收入支出和理财规划情况，王先生百年后会留下大笔资产，建议及早以终身寿险等险种作为工具传承给儿子。

由于王先生经营批发生意，而且有车辆、房屋，如果这些资产没有投保的话，建议投保车辆险、房屋险等。

以上不含车险、房屋险等，保费支出约36000元，相当于王先生家庭年收入的11%多一点。随着年龄的增长，特别是王先生身体严重超重，建议家庭成员每年要相应增加医疗费用预算，并养成每年体检的习惯。

4.退休规划

假设张太太已缴" 养老保险期限10年，55岁退休，共缴30年，当地上年社平工资40640元，月3387元，则退休首年可领" 养老金84262元。

王先生没有社保，建议从现在开始按当地社保工资的3倍开始缴纳社保，共缴20年，当地上年社平工资40640元，月3387元，则退休首年可领养老金104999元。

假设退休后保持现有生活水准，则退休首年生活费用为175290元。

5.投资规划

根据家庭支出情况，建议保留3万元作为生活费用和紧急备用金，并存放于活期存款、货币基金或者超短期的银行理财产品。目前生息资产190万元，扣除紧急准备金和养老金余额，剩余177万元，但国债和" 信托分别在3年和2年后到期，目前可以配置的67万元，要达到8.4%的收益率，应该进行相应调整，考虑到王先生的身体状况，我们将其投资报酬率下调到8.21%。

假设货币类、债券类、股票 类资产的投资报酬率分别为4%、6%和10%，建议按以下比例进行调整配置，国债和信托到期后及今后年度储蓄也按该比例进行配置。由于王先生做个体生意，可能没有时间进行投资，因此债券类和股票 类建议以公募基金为主。