联想投资朱立南：多重使命顺水鱼财经

联想投资与其他风险投资公司有所不同,它还有一重非常重要的使命,这关乎联想控股的未来。

朱立南

朱立南真正进入公众视野是在本世纪初。2001年他成功协助柳传志完成了联想分拆这一“史无先例”的棘手项目。柳传志觉得朱立南“思维缜密,遇事冷静”,从事风险投资最为适合。柳传志给了朱立南3500万美元当作“种子基金”,成立了联想投资。之后9年时间里,朱立南率领该公司从第一期基金的 3500万美元顺利扩张到第四期基金的3.5亿美元,成为国内投资界的先锋。

柳传志坦言当时让朱立南去做风险投资时自己心里也没底,完全是出于对朱立南的信任。不过朱立南没让柳传志失望,按照国际惯例,这笔种子基金将设定7年的周期,期望得到20%的投资回报,但实际上第一期基金获得了3倍投资回报。

第一期基金共投资了16 家企业,3家成功退出,10家经营状况良好,另外 3家投资不利,已经清盘。其中卓越网卖给了亚马逊、中讯软件在香港上市、重庆宽带卖给中国网通,这三个项目共投资600 万美元,获益3500 万美元。尤其是2004年8月卓越网作价7500万美元卖给亚马逊,堪称联想投资最具影响力项目,只此一单,联想投资获益高达数千万美元。

通过第一期基金的运作,朱立南对风险投资行业的运作模式逐渐熟悉并形成自己的思路。联想投资后续募集的3期基金不仅资金规模越来越大,投资领域也开始扩大。联想投资最初还是将目光更多地停留在老本行IT行业上,在2003年12月第二期7300万美元的基金募集完毕后,联想投资就准备把其中30%的资金投向非IT企业。

在所募集的基金中,联想自身出资的比例则不断下降,开始引入外部投资者。到目前为止,联想投资所投资的超过70家企业中,成功上市或退出的除了卓越和中讯软件外,还有在纳斯达克上市的林洋新能源、展讯' 通信;在香港主板上市的中国阳光纸业、宇阳' 科技;在纽约证券交易所上市的文思信息和在深圳中小板上市的' howImage('stock','2_002230',this,event,'1770') 科大讯飞(' 002230,' 股吧)等。而所获得的投资回报,均已超过了联想投资当初设定的目标。

联想投资主要案例

与其他国外VC领头人不同,在联想投资里,朱立南既是一个风险投资家,又是一个经营者,他还立志做一个培养投资人才的“教师”。这与柳传志不谋而合。朱立南认为,联想的投资风格既不采取“给了钱就放任自流”的被动模式,又要掌握好该在多大程度上介入到被投资公司的分寸。为此联想投资内部设立了咨询管理部,由朱立南直接负责;每投资一个大项目,联想投资都会组成一个增值服务小组专门对该项目进行服务。而这种具有联想特色的投资管理模式,与一些在国内运作的国外风险投资有着明显不同。

而在外界看来风格有些保守的联想投资,比如投资决策周期较长的问题,在朱立南看来却不是保守,而是一种做企业的态度。他曾经表示,联想投资做的是瞄着打而不是蒙着打,蒙着打看起来效率很高,但这不是专业的态度,即使软银孙正义后来也越来越严谨了。在这一点上颇为坚持原则的朱立南,实际上是体现了作为投资人的另外一个重要品格——抵制诱惑。

朱立南有一个目标:要把联想投资建成中国首选投资品牌、中国的顶级VC。

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