银行理财产品 “月底现象”或成常态顺水鱼财经

本周，理财产品预期收益率整体上呈回升趋势。

6个月以上产品收益回升

从产品期限来看，短期理财产品的预期收益率有所下降；6个月及以上期限产品预期收益率均有提高。

从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制商业银行、城商行和外资银行。其中，7天、14天和1个月，这三种期限的预期收益率最高的产品都被' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)发行的产品所占据。

从理财产品投资分布来看，组合投资类占比呈现降低趋势。' 券商资产管理类占比有着明显的提高，其他理财产品投资分布均无比较明显的变化。

理财产品月底收益冲高

转眼又到月底，银行间市场资金紧张局面早已提前到来。

本周前两个交易日，' target='_blank' >上海银行间市场各期限的资金拆借利率几乎全线上涨。分析人士预计，未来两周市场资金价格将维持高走的局面，基于银行间市场利率定价的稳健收益型理财产品，收益率也将水涨船高。

据预测，随着利率市场化进程加快，未来银行理财产品也将迎来较大的变革。目前银行理财产品以固定收益类资产为主要投资标的。专业机构的数据显示，2013年17月，债券与货币市场类理财产品共发行11771款（占比47.79%），是市场上份额最大的一类产品。而银行间市场资金面是否紧张，对此类产品的收益率带来的影响最为直接。

下半年“月底现象”将更明显

下半年理财产品“月末收益率冲高”的现象将会更加明显，尤其是在9月末和12月末，产品收益率骤然上升的现象可能会重演。 权威机构的专业人士预计，下半年理财产品的收益率将整体趋稳，月均收益率维持在4.50%左右，高于今年1~5月份的收益水平。

从市场存量规模来看，截至2013年6月末，银行理财资金余额达到9.08万亿元，银行理财已成为我国财富管理市场上仅次于' 信托业的第二大资产管理行业。相较2012年底7.1万亿元的理财资金余额，今年上半年银行理财资金余额增长1.98万亿元，平均每个季度约1万亿元的规模增长速度，照此推算银行理财资金余额将在今年9月末跨过10万亿元的门槛。

挂钩黄金产品注意反弹风险

相对今年初，金价已累计下跌18%左右。部分银行“看跌型”挂钩黄金理财产品，在金价下跌中获得了5%~6%的年化投资收益，各家银行推出的多款“看跌型”黄金理财产品都实现了高收益。

虽然业内一致看空金价，但是做空金价还是要预防风险。业内专家提醒，虽然黄金后市可能下跌，但市场中仍存多种因素。盘中难以避免出现短暂震荡反弹行情，有可能在产品到期当日，金价不一定低于期初价格，导致收益为零或者大幅减少。 （综合）