新基金借力蓝筹股顺水鱼财经

在经济企稳、改革红利等诸多利好的刺激下，经历了数次风格切换的讨论后，蓝筹股行情正逐渐成为市场主基调。WIND数据显示，截至9月13日，9月以来沪深300指数上涨7.56%，自8月以来连续两月上涨，更是连续两月跑赢' 创业板指数。

在此背景下，不少新发基金将投资标的瞄准沪深300指数，如' 华安沪深300量化增强基金、景顺长城沪深300指数增强基金，值得关注的是，两款产品不约而同都采取量化增强策略，为投资者更好地捕捉当前蓝筹上涨收益。

投资蓝筹首选沪深300

业内人士分析，沪深300指数集中了沪深两市总市值最大的300只优质蓝筹股，对A股流通市值覆盖率近7成，成分股分红、净利润覆盖率超8成，是全市场“以一代全”的蓝筹旗舰指数。且沪深300是目前' 股指期货唯一标的指数，可建立丰富的对冲和跨市场操作策略，更利于量化增强策略捕捉当前蓝筹上涨收益。

而从市场估值看，经历6、7月份的探底调整，尽管8月以来连续两月上涨，但目前沪深300指数估值仍处于历史底部区域。WIND数据显示，截至9月13日，沪深300动态PE仅为9.6倍，甚至低于2005年和2008年两次大底时的12.03倍、12.13倍。回顾A股近十年表现，沪深300在经历上述估值低位后，分别在截至2007年5891点和2009年3803点的阶段高点时，实现630%和137%的区间涨幅。

对于后市投资机会，正在发行的华安沪深300量化增强基金拟任基金经理董梁指出，已出炉的8月份数据显示国内宏观经济开始企稳回暖，有望走出一波“景气小周期”，后市上行概率较大，周期股表现可期。同时，目前以沪深300为代表的大盘蓝筹的市场有效性已经很高，相对中小盘在信息透明度和行业成熟度等方面优势明显，更适合量化投资，目前借道沪深300量化增强基金布局蓝筹正当时。

量化增强致胜沪深300

值得一提的是，正在发行的两款沪深300指数基金均采取量化增强策略，在沪深300指数成分股权重的基础上，根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

将于明日结束发行的华安沪深300量化增强基金采用的是华安多因子量化模型，主要通过四大步骤为华安量化基金保驾护航。首先，取得基础数据，包括基本面和技术面数据；其次，在基础数据之上构造可能影响股票 走势的因子；第三，利用统计分析建立单个因子与未来超额回报关系，即因子预测能力；第四，根据预测能力和因子间相关性筛选因子并构建最终综合Alpha。同时，为控制量化投资的潜在风险，华安沪深300量化基金采取全程风控—当模型对股票 进行评估并选出后，所有交易均严格通过公司风控体系审核并由交易部门执行，最大程度保证交易可靠性。

而于昨日起发行的景顺长城沪深300指数增强基金采用的量化模型更是将风控融入其中，吸收了2007年金融危机的经验教训，加大了对极端风险承受能力的改进，升级为“2.0版本”的多因子量化模型，该模型逻辑框架清晰，可扩展性好，容易把各个维度的信息结合起来形成投资决策，在海外市场有多年投资业绩支持，且在中国市场也得到充分验证。