证监会机构调整加减玄机 为下一步改革做铺垫顺水鱼财经

4月11日，' target='_blank' >证监会公布了此次机构调整方案。合并成立了新的发行监管部、证券基金机构监管部、上市公司监管部、' 期货监管部;新增设了四个部门：公司债券监管部、创新业务监管部、'私募基金监管部、打击非法证券期货活动局(清理整顿各类交易场所办公室)。

证监会新闻发言人' target='_blank' >张晓军表示，目前，合并和新设部门的职责已经明确，相关部门已开始正常运转。

对于此次证监会机关部分内设机构职能调整，证监会官方网站称，是大力推动监管转型的一项重要举措。

武汉科技大学教授' target='_blank' >董登新告诉记者：“证监会原先的机构设置是适应核准制要求而设立的，今天的证监会机构调整则是为了适应向注册制过渡的需要，同时也是为了适应多层次资本市场建设的需要。”' target='_blank' >英大证券研究所所长' target='_blank' >李大霄在接受本报记者采访时指出：“证监会的改革方向是正确的，将改革重点放在了保护投资者一方。”

变化之一来自九大部门的机构调整，“并四设四”大举进行加减法。

首先是进行“减法”，对过去的八大部门进行合并同类项，一些部门“从有到无”：发行部与' 创业板部合并，成立新的发行监管部;上市公司一部与上市公司二部合并，成立新的上市公司监管部;期货一部与期货二部合并，成立新的期货监管部;机构部与基金部合并，成立证券基金机构监管部。

在做“减法”的同时，证监会又算起了“加法”。全新设立“从无到有”的四个部门，即私募基金监管部、创新业务监管部、公司债券监管部和打击非法证券期货活动局(清理整顿各类交易场所办公室)。其中，打击非法证券期货活动局(清理整顿各类交易场所办公室)则是由原有的非上市公众公司监管部(清理整顿各类交易所办公室)分离而来，剥离后仍然保留非上市公众公司监管部。

对此，李大霄评价指出：“合并无疑是为了精简机构以提高效率，而新增部门则是为了适应市场新的发展阶段对监管的要求，针对新的问题来设置新的部门。”

“这些调整，我们带着美好的愿望来看，愿其能纠正职能。”' target='_blank' >银河证券首席策略分析师' target='_blank' >孙建波向本报记者表达了对调整的期望。

伴随着部门的重大调整，相应的管理层势必引来一次洗牌。虽然4月11日才公布结果，但其计划自去年就开始酝酿。

目前，根据市场猜测判断人事变动大致为：上市公司监管部主任由原上市公司监管一部主任欧阳泽华担任;期货监管部主任由原期货监管一部主任宋安平担任;机构监管部主任由原基金部' target='_blank' >王林担任;发行监管部主任由原来负责这一领域的' target='_blank' >刘春旭担任。新设立的创新业务监管部主任由原研究中心主任' target='_blank' >祁斌担任;债券监管部主任由霍达担任;私募基金监管部由' target='_blank' >陈自强任负责人;打击非法证券期货活动局局长将由' target='_blank' >陈华平担任。但截至记者发稿，证监会官网仍未公布这几大部门的人事安排，变数依然存在。

调整后的变化还体现在新部门职能的转变。新增四大部门的职能作为一个全新的概念自然是一大变化毋庸赘言;合并后新成立的四大部门职能的转变，则是在一定程度物理相加的基础上进行了一些调整，比如公司债发行不再是发行部审了，而是交由公司债券监管部。

此外，调整后的非上市公众公司监管部不再加挂清理整顿各类交易所办公室的牌子，不再承担打击非法证券发行的相关职责。李大霄告诉本报记者，这一职能的调整顺应了市场发展状况，“近年来，伴随市场违法案件数量的增多，对其进行针对性的控制、增强监管力量十分有必要。”

然而，万变不离其宗，即' target='_blank' >肖钢的“轻审批，重监管”的工作思路不变。当然，这次调整中的“不变”还具体体现在两个方面：一是调整前后的证监会内部职能部门的总体数量保持不变;二是就目前可以确定的情况而言，这些新成立部门的管理层仍是证监会内部人员的调动，尚未出现来自外部的人事安排。

监管模式重大改革前奏?

在一些批评家的眼中，证监会确实到了需要做出机构重大调整的时候。

去年1月5日，证监会前主席' target='_blank' >周正庆曾在中国投资者大会上批评当时的证监会管理不力，没有保护中小投资者利益。

我国证监会与成熟资本市场的证监会，如' 美国、香港等监管部门还存在很大差距。其中，最大的不同便是部门地位和部门职能。同样作为监管部门，成熟资本市场的监管部门职能以监管、服务为主，对违法违规行为的打击力度和打击能力相对较强，且能够根据本国及世界资本市场的发展情况作出及时调整。然而，我国监管部门却是处于主导地位。要缩小差距，改革势在必行。

首先，伴随我国资本市场深化改革的需要，证监会本次调整应运而生。中投顾问产业与政策研究中心主任扈志亮告诉本报记者：“当下正是证券市场面临方向选择的关键时期，IPO重启、*ST公司' 退市、分红政策落实、沪港通试点等各项工作需要有效落实，监管部门职能调整是为了更好地推进监管工作，以期为我国资本市场长期健康发展奠定良好基础。”

其次，作为我国证券市场的监管者，中国证监会积极响应国务院总理李克强的“简政放权”理念。这次重大调整成为了政府部门职能转变的重要标志。

再次，证券市场正面临方向选择的关键时期。李大霄向本报记者表示，当下证监会要思考的是如' target='_blank' >何平衡投资者和融资者间的利益，最重要的还是要提升对投资者的保护。将方向放在投资者一方，改革的道路就是正确的，中国的证券市场也就有希望。

此番组织结构调整是改革的重点，而非终点。孙建波指出：“大调整乃为进一步改革做铺垫。”上一任证监会主席' target='_blank' >郭树清曾抛出问题——“IPO不审行不行”。业内人士也普遍认为IPO不应该审，也不必审，就算审也审不到位。虽然近期关于取消发审委的声音很多，但发审委却依然存在。

李大霄指出，发审委并不是一个常设的机构，而是一种制度。只有当改革的条件充分具备的前提下，发审委才会得以调整。而扈志亮认为，取消发审委的前提条件是实施注册制，而我国目前尚没有落实注册制的时间表，发审委仍将继续履行其现有职能，并在IPO过程中扮演重要角色。不过他表示，“注册制改革的预期已经产生，未来公司上市将逐渐摆脱监管部门的层层审核，发审委的职能有望在逐步削弱后淡出视线。”

“从核准制向注册制转型，其实质就是证监会职责及监管模式的大调整。”董登新进一步指出，过去，证监会的监管体制重股市、轻债市，重场内市场、轻' 场外市场，重' 现货市场、轻衍生市场，重公募、轻私募，重传统业务、轻创新业务，重行政审批、轻事后监管。现在，为了发挥市场决定作用，建设多层次资本市场，证监会的监管体制及机构设置必须做出重大调整，以适应新市场环境对监管模式变革的需要。

此次调整对于证监会而言是巨大的进步。然而，' 法律法规、部门职能的调整固然关键，但最终改革能否落到实处、如何公开披露落实情况才是重中之重，监管部门也应接受投资者、舆论媒体的广泛监督。