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文/恒生网络王琼瑶
摘要：近年来，我国财富管理行业发展迅速。与此同时，面对投资者日益增长的投资理财需求，由" 互联网带动的创新产品与服务成为财富管理的新亮点。
对财富的渴望是人类的天性，人们总是孜孜不倦地追求着财富，财富可以被创造、被积累、被传承，也会被浪费、被毁灭。最终，人们意识到财富需要被管理，才能让财富的运转更加有效率。在现代社会，财富管理的观念越来越深入人心，人们不再满足于重复的创造财富，而是通过寻找合适的途径对财富进行管理与增值。
何为财富管理
财富管理的定义有很多，一般是指金融机构和其他相关机构受客户委托，通过向客户提供财务规划、投资管理、投资咨询、" 保险等一系列的金融服务，对客户的资产、负债及流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。
说到财富管理，首先容易联想到资产管理，传统的资产管理如公募基金、" 私募基金、" 券商集合理财等是目前主流的财富管理市场，经过多年的发展已经形成一定规模。根据中国证券投资基金业协会的统计，截止今年6月14日，基金业协会自律管理下的财富管理市场达到30.78万亿（如表1），但这只是我国财富管理行业的一部分，我国财富管理市场包括银行
表1：部分财富管理市场的规模
理财、" 信托、保险等在内总计达到约60万亿规模，相当于我国去年的GDP总量。根据" 美国和日本等发达国家的经验，理财市场的资产规模一般是GDP的两到三倍，按照目前我国GDP推算，大约在120万亿到180万亿，因此，未来中国的财富管理市场增长空间巨大。
财富管理新需求
随着居民财富和理财需求的增长，我国财富管理行业蓬勃发展，涵盖范围和业务类别越来越广，涉及基金、信托、保险、银行、券商、私募投资基金、" 期货、第三方理财、" 互联网金融和民间借贷等多种形式。近年来由于网络技术的普及，一大批基于互联网技术和网络平台的理财产品脱颖而出，进一步扩宽了财富管理行业的边界。
财富管理市场的多元化趋势和差异化竞争已经成为大势所趋。从需求端看，财富管理的差异化主要源于各财富阶层不同的理财需求以及各类投资者不同的风险偏好：我国居民的收入差距造成不同的财富阶层（表2），从而催生出不同的理财需求，高净值人群拥有较高的财富管理意识和财富管理需求，他们需要包括投资组合管理、" 税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善安排等服务，通常这些服务门槛较高；而普通的工薪阶层的理财需求相对简单，希望可支配的财富能够适当增值，他们会投资公募基金、银行理财、或者购买保险等；对于可支配财富不高的人群，流动性较高并且较为便捷的网络理财方式受到了他们的青睐。除了资产状况，风险偏好也造成了不同的理财需求，不同风险偏好人需要不同风险收益特征的理财产品。
此外，差异化也来自供给端，丰富的投资品种能够满足不同财富管理机构的资产配置要求。我国已经拥有股票 市场、债券市场、货币市场、衍生品市场、场外市场及其他资产交易市场等多样化的投资市场，每个市场都需要有专业的人才精通这一领域的投资。随着专业化程度的提高，投资管理机构也越来越多样化，从而满足越来越多不同的财富管理需求。
表2、各资产区间家庭分布
“长尾”市场与创新
从家庭财富分布（表2）看，我国家庭财富的分布是明显的“长尾分布”，高净值人群只占少数，中低净值的家庭占到90%以上。长尾市场强调个性化和多样化，每个细分市场都被重视，运用“长尾理论”，基于互联网技术的金融创新——余额宝获得了巨大成功，各种碎片化的财富都可以进行投资，包括学生的零花钱，这是对财富管理行业的一种颠覆。这种颠覆已成星火燎原之势，各种宝宝类产品，P2P、股权众筹以及“网金社”（互联网金融资产交易信息服务平台），基于“长尾效应”蓬勃发展，让差异化的财富管理更加深入人心，也体现出普惠金融的精神。
尤其是近期出现的网金社，一经面世就引发行业轰动，它提供各种不同收益率、不同风险度、不同流动性的产品，并且让金融进入各种生活场景，包括买车买房、出国" 旅游等，让绝大多数的白领、中产、小微企业主可以在网金社找到最符合他们需求产品。网金社给用户提供定期保本理财、定期浮动收益理财、金融资产在线质押借款、大数据信用借款、购房借款、购车借款等一系列金融服务，让各种差异化的财富管理需求都得到满足。
变革和更替是时代的主旋律，互联网让金融的创新更加深入，不管财富多寡，每个人都能享受到丰富的金融服务，帮他们敲开财富管理的大门。
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