法储银调查：香港理财顾问认为投资者对被动式投资风险不太了解顺水鱼财经

证券时报网（www.stcn.com）09月30日讯 证券时报记者 张国锋

法储银环球资产管理集团最新发布的理财顾问调查中显示，77%的香港理财顾问相信投资者误认为被动式投资安全（全球为68%），而66%的香港理财顾问（与全球数据相同）则表示，投资者并不了解被动式投资的相关风险。

据悉，2016年环球理财顾问调查访问了来自15个国家的2550位理财顾问，当中包括150位香港理财顾问。

66%的香港理财顾问（低于全球的78%）认为，鉴于市场料将震荡，主动式投资策略将对投资组合管理产生重要作用。目前，香港理财顾问采用被动式投资策略配置其28.1%的投资组合，尽管这类策略具有诸多潜在缺点，但逼于成本和监管压力，该比例将于未来三年后升至34.6%。

法储银环球资产管理集团亚太区执行董事总经理及批发基金分销主管何俐亲表示，虽然被动式投资策略将继续在投资者的投资组合中占有一席之地，但投资者需要明白，就其本质而言，指数基金并无固有的风险管理手段防范市场损失。被动式投资的特性是，在市场上行时产生正面回报，而当市场下行，则将造成损失。

何俐亲续称，投资始于理解风险。投资者容易因为视投资风险为理所当然而忽略其存在，因此关键是要提醒他们这一基本事实，同时向他们解释主动式管理将如何帮助其更好地控制投资组合的风险，并克服复杂多变的市场环境。

理财顾问和投资者仍然将市场波动视为一大挑战。83%的受访香港理财顾问（全球为88%）表示，市场表现/波动是其业务增长面临的最大挑战。然而，仅有58%的香港理财顾问表示，其客户曾于过去12个月咨询如何应对市场波动。

该调查披露了面对近几年市场持续波动并严重影响投资环境的情况，香港投资者犯下的几大错误：

1.基于情绪因素作出投资决定（57%，全球为61%）

2.对投资回报抱有不切实际的期望（49%，全球为51%）

3.过度著眼于短期的市场杂讯及波动（39%，全球为47%）

调查还发现，香港理财顾问普遍保持乐观，并预计其管理资产将于未来一年实现增长，但增幅料仅为7%，低于全球的9.4%。

香港理财顾问认为获得成功的要素包括：准确了解客户的风险容限（94%）、为客户创造除投资组合构建和资产配置外的价值（同为94%）以及防止客户基于情绪因素作出投资决定（90%），各项占比均高于全球平均水平。调查发现，尽管香港投资者表示，要实现其投资目标，年度回报需达9.3%（全球为9.5%），但香港理财顾问认为长期来讲，其客户实际仅能实现5.5%的年度回报（全球为5.3%）。

何俐亲表示，金融市场的最新市况以波动性、不确定性和复杂性为特点，因此，专业理财顾问将在帮助投资者坚持实现其理财目标的过程中起到关键作用。

尽管社会和管治（ESG）投资刚刚起步，但32%的香港理财顾问相信，所有理财顾问均将于未来五年内为ESG投资提供顾问服务（全球为34%）。此外，64%的香港理财顾问认为，ESG投资能够带来超额回报（全球为53%）。

相比全球，亚洲的理财顾问对自动化顾问持更乐观的态度。34%的香港理财顾问相信，自动化顾问是财务顾问业务未来发展的方向（全球为22%）。然而，仅有41%的香港理财顾问认为，自动化顾问兴起将促使其更努力为客户创造价值，从而促进传统理财顾问的进步（全球为58%）。

何俐亲表示，机器人顾问以及ESG投资的兴起将于未来为资产管理行业的内部增长创造条件，并能满足千禧世代等新一代客户的需求。因此，当前的理财顾问模式可能需要不断发展、与时俱进。

（证券时报网快讯中心）