铁塔公司利好哪些通信股顺水鱼财经

文/本刊记者 姚舜

铁塔公司成立落实，将持续深化电信行业改革，有利于运营商提升投资效率，同时有利于弱势运营商快速搭建网络，加大对于网络设备的投资。

近日，' 中国移动、' 中国联通、' 中国电信分别发布' 公告称，3家电信运营商将合资成立中国通信设施服务股份有限公司，即“铁塔公司”，注册资本100亿元，将主营铁塔的建设、维护和运营，兼营基站机房、电源、空调等配套设施和室内分布系统的建设、维护和运营以及基站设备的代维。

' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)指出，铁塔公司明确业务范畴，令基站共享传闻不攻自破，也否认了网业分离、电信重组等传闻。铁塔共享有助于运营商节省铁塔及基站配套设备的资本开支，减少折旧摊销，提升运营商的盈利能力。另外，监管层力推铁塔公司成立，实现基站站址共享，有助于提升运营商4G建设竞争程度，驱动4G加速发展。而且4G建设必将催生主设备在内的4G产业链大量市场需求，支撑行业景气度持续向上。鉴于基站站址共享有助于促进4G加速发展，看好4G产业链投资价值。重申对' 中兴通讯、' howImage('stock','1_600498',this,event,'1770') 烽火通信(' 600498,' 股吧)、' howImage('stock','2_002364',this,event,'1770') 中恒电气(' 002364,' 股吧)、' howImage('stock','2_002281',this,event,'1770') 光迅科技(' 002281,' 股吧)、' howImage('stock','2_300310',this,event,'1770') 宜通世纪(' 300310,' 股吧)的推荐评级，维持对' howImage('stock','2_002115',this,event,'1770') 三维通信(' 002115,' 股吧)、' howImage('stock','2_300050',this,event,'1770') 世纪鼎利(' 300050,' 股吧)的谨慎推荐评级。

' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)认为，铁塔公司的成立将整体利好运营商，但更利好中国联通和中国电信，因为中移动在基站总数和网络覆盖方面大大领先于电信和联通，通过共建、共享，联通和电信的建网速度将加快，这将进一步缩小与移动的竞争差距。

具体来看，通信配套设备将受影响，而通信系统设备无影响。从海外运营商共建共享的经验看，配套设备是固定资产重复投资最多、浪费严重的部分，所以合资公司成立对配套设备会产生一定冲击，但有利于系统设备厂商。重点推荐中国联通，以及无线网络系统设备及服务相关品种，包括中兴通讯、' howImage('stock','2_300025',this,event,'1770') 华星创业(' 300025,' 股吧)、世纪鼎利，另外可关注' howImage('stock','1_600522',this,event,'1770') 中天科技(' 600522,' 股吧)、' howImage('stock','2_002104',this,event,'1770') 恒宝股份(' 002104,' 股吧)。

' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)表示，通信改革渐次启动，铁塔公司成立落实，将持续深化电信行业改革，有利于运营商提升投资效率，同时有利于弱势运营商快速搭建网络，加大对于网络设备的投资。重点利好中国联通和中兴通讯。

行业评判

' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)煤炭股基本面有望改善

短期看多煤炭，因为基本面存在改善可能。尽管煤炭降价之声不绝于耳，且' 中国神华每每充当降价的排头兵。但考虑到当前绝大多数' 大宗商品的价格已经触底回升，行业内部经历两年再平衡，目前似乎已经离底部不远。未来预期中的基本面改善、宏观政策的放松是市场关注的重点，同时特殊事项如国企改革、拓展新业务等将是股价的催化剂，关注' howImage('stock','1_600395',this,event,'1770') 盘江股份(' 600395,' 股吧)和' howImage('stock','1_600546',this,event,'1770') 山煤国际(' 600546,' 股吧)。

国信证券 聚焦' 业绩确定的医药股

聚焦医药股趋势向上，如' howImage('stock','1_600535',this,event,'1770') 天士力(' 600535,' 股吧)、' howImage('stock','1_600276',this,event,'1770') 恒瑞医药(' 600276,' 股吧)、' howImage('stock','2_000963',this,event,'1770') 华东医药(' 000963,' 股吧)、' howImage('stock','2_002004',this,event,'1770') 华邦颖泰(' 002004,' 股吧)、' howImage('stock','2_000513',this,event,'1770') 丽珠集团(' 000513,' 股吧)、' howImage('stock','1_600594',this,event,'1770') 益佰制药(' 600594,' 股吧)、' howImage('stock','2_300298',this,event,'1770') 三诺生物(' 300298,' 股吧)、' howImage('stock','1_600351',this,event,'1770') 亚宝药业(' 600351,' 股吧)等；3.关注稳定增长、估值不贵' 个股，如' howImage('stock','1_600252',this,event,'1770') 中恒集团(' 600252,' 股吧)、' howImage('stock','2_000423',this,event,'1770') 东阿阿胶(' 000423,' 股吧)、' howImage('stock','1_600518',this,event,'1770') 康美药业(' 600518,' 股吧)。同时建议关注近年来不断涌现的医学、医疗新兴领域，如分子诊断、基因测序和智慧医疗。

长江证券 环保白马股业绩增速高

下半年水污染防治计划有可能出台，污水处理后排水提标在即，污水处理设备将出现投资机会。目前环保股已经处于近几年来的最低估值水平，今年环保股整体上是跌出来的机会，在合适的估值水平，白马股业绩增速确定性高，可以适当配置白马股，未来可获取业绩提升带来的股价提升。推荐' howImage('stock','2_300334',this,event,'1770') 津膜科技(' 300334,' 股吧)、' howImage('stock','2_300070',this,event,'1770') 碧水源(' 300070,' 股吧)、' howImage('stock','2_000826',this,event,'1770') 桑德环境(' 000826,' 股吧)、' howImage('stock','2_300190',this,event,'1770') 维尔利(' 300190,' 股吧)和' howImage('stock','2_300137',this,event,'1770') 先河环保(' 300137,' 股吧)。

投资策略

' 申银万国9月有望升至2300点

在政策与经济的“交谊舞”背景下，蓝筹股底部被夯实。预计与上半年相比，下半年' 上证指数波动中枢将稳中有升，上证综指上扬的波段性机会可能在9月，有望上行至2300点。虽然地产仍然是经济最大的不确定，但必须承认的是，2014年的通胀、房价等约束弱于前两年，在稳增长的财政和货币政策环境下，经济微复苏也难以证伪。由于GDP增速企稳，上证综指季度波动中枢甚至可能较上半年稳中有升至2100点。而10月正式启动的“沪港通”大概率会阶段性带来部分增量资金，上证综指可能提前于9月反映A、H股价差收窄趋势。重点关注小金属、小银行及高息率类债券资产，以及“沪港通”受益资产。

' 中金公司盈利预期有下调风险

从中报预告情况来看，当前自下而上的2014年盈利预期有下调风险。全部A股盈利完成度虽与过去3年均值基本持平（51%），但非金融盈利完成度只有43%，比过去3年均值低5个百分点。分板块来看，有色金属、港口航运、航空机场、农林牧渔等行业中报预计完成度相对较低。具体来看，上游的有色、煤炭业绩依然没有明显起色；中游的传统机械和建筑装饰等板块受到房地产投资的影响业绩平淡，但还是有一些周期性的行业，如钢铁等在二季度明显好转并将在中报中有所反映；下游行业中，科技类板块虽然或仍能维持较高增速，但难以支持目前估值中隐含的市场业绩预期；汽车、医药、家电和非酒食品饮料等' 大众消费类行业业绩稳健，估值合理，依然建议超配。中报业绩可能好于预期的个股有' howImage('stock','2_000829',this,event,'1770') 天音控股(' 000829,' 股吧)、' howImage('stock','2_300043',this,event,'1770') 互动娱乐(' 300043,' 股吧)、' howImage('stock','2_000039',this,event,'1770') 中集集团(' 000039,' 股吧)、华能国际、' howImage('stock','1_600138',this,event,'1770') 中青旅(' 600138,' 股吧)等；可能差于预期的个股包括' 大唐发电、' 广深铁路、' howImage('stock','2_002454',this,event,'1770') 松芝股份(' 002454,' 股吧)和' howImage('stock','1_600778',this,event,'1770') 友好集团(' 600778,' 股吧)等。

瑞银证券 挑选“沪港通”受益股

近期香港市场资金净流入迹象明显，国内投资者对' 大盘股' 行情、风格切换可能性的讨论增加。A股市场当前并未开始反应，或者低估了“沪港通”启动带来的正面影响。在“沪港通”受益股方面，提供以下选股思路：1.与H股/海外股市可比公司相比，估值较低的A股；2.较为稀缺的品种，如中药、白酒、传媒、' 旅游等；3.盈利增长稳定、股息率在4%以上的个股；4.A/H股折价较大的个股。

投资评级

' 股票 代码 股票 简称 机构名称 最新评级 上次评级 目标价（元） 研究日期

000001 ' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧) ' target='_blank' >国泰君安增持 增持 12.48 2014-7-15

000063 中兴通讯 安信证券 买入 买入 20.00 2014-7-16

000333 ' target='_blank' >美的集团海通证券 买入 买入 23.90～28.68 2014-7-15

000338 ' 潍柴动力中信建投 买入 买入 25.00 2014-7-15

000402 ' howImage('stock','2_000402',this,event,'1770') 金融街(' 000402,' 股吧)中信证券 买入 买入 7.83 2014-7-16

000413 ' howImage('stock','2_000413',this,event,'1770') 东旭光电(' 000413,' 股吧)安信证券 买入 买入 10.24 2014-7-15

000625 ' howImage('stock','2_000625',this,event,'1770') 长安汽车(' 000625,' 股吧)中信证券 买入 买入 17.00 2014-7-15

000768 ' howImage('stock','2_000768',this,event,'1770') 中航飞机(' 000768,' 股吧)海通证券 买入 增持 16.00 2014-7-15

000786 ' howImage('stock','2_000786',this,event,'1770') 北新建材(' 000786,' 股吧)安信证券 买入 买入 20.00 2014-7-15

002008 ' howImage('stock','2_002008',this,event,'1770') 大族激光(' 002008,' 股吧)' howImage('stock','1_600999',this,event,'1770') 招商证券(' 600999,' 股吧) ' 强烈推荐强烈推荐 25.00 2014-7-15

002048 ' howImage('stock','2_002048',this,event,'1770') 宁波华翔(' 002048,' 股吧)安信证券 买入 买入 17.70 2014-7-15

002206 ' howImage('stock','2_002206',this,event,'1770') 海利得(' 002206,' 股吧)中信证券 买入 增持 9.20 2014-7-16

002233 ' howImage('stock','2_002233',this,event,'1770') 塔牌集团(' 002233,' 股吧)国泰君安 增持 增持 7.40 2014-7-15

002234 *ST民和 中信证券 买入 买入 13.00 2014-7-15

002285 ' howImage('stock','2_002285',this,event,'1770') 世联行(' 002285,' 股吧)国泰君安 增持 增持 11.67 2014-7-15

002325 ' howImage('stock','2_002325',this,event,'1770') 洪涛股份(' 002325,' 股吧)国泰君安 增持 增持 13.00 2014-7-15

002385 ' howImage('stock','2_002385',this,event,'1770') 大北农(' 002385,' 股吧) ' target='_blank' >齐鲁证券买入 买入 17.00 2014-7-16

002392 ' howImage('stock','2_002392',this,event,'1770') 北京利尔(' 002392,' 股吧)海通证券 买入 买入 11.44 2014-7-16

002410 ' howImage('stock','2_002410',this,event,'1770') 广联达(' 002410,' 股吧) ' howImage('stock','2_000562',this,event,'1770') 宏源证券(' 000562,' 股吧)买入 买入 32.00 2014-7-16

002458 ' howImage('stock','2_002458',this,event,'1770') 益生股份(' 002458,' 股吧)齐鲁证券 买入 增持 15.20 2014-7-15

300005 ' howImage('stock','2_300005',this,event,'1770') 探路者(' 300005,' 股吧)中信证券 买入 买入 20.00 2014-7-16

300014 ' howImage('stock','2_300014',this,event,'1770') 亿纬锂能(' 300014,' 股吧)海通证券 买入 买入 21.35 2014-7-15

300017 ' howImage('stock','2_300017',this,event,'1770') 网宿科技(' 300017,' 股吧) ' target='_blank' >东方证券买入 买入 76.00 2014-7-15

300024 ' howImage('stock','2_300024',this,event,'1770') 机器人(' 300024,' 股吧) ' target='_blank' >中信建投买入 买入 36.00 2014-7-15

300026 ' howImage('stock','2_300026',this,event,'1770') 红日药业(' 300026,' 股吧)国泰君安 增持 增持 35.00 2014-7-15

300032 ' howImage('stock','2_300032',this,event,'1770') 金龙机电(' 300032,' 股吧)安信证券 买入 买入 30.50 2014-7-15

300047 ' howImage('stock','2_300047',this,event,'1770') 天源迪科(' 300047,' 股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 15.00 2014-7-16

300064 ' howImage('stock','2_300064',this,event,'1770') 豫金刚石(' 300064,' 股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 7.00～9.00 2014-7-15

300070 碧水源 国泰君安 增持 增持 34.00 2014-7-15

300144 ' howImage('stock','2_300144',this,event,'1770') 宋城演艺(' 300144,' 股吧)国泰君安 增持 增持 30.00 2014-7-15

300177 ' howImage('stock','2_300177',this,event,'1770') 中海达(' 300177,' 股吧) ' howImage('stock','1_600109',this,event,'1770') 国金证券(' 600109,' 股吧)买入 买入 18.00 2014-7-15

300197 ' howImage('stock','2_300197',this,event,'1770') 铁汉生态(' 300197,' 股吧)招商证券 强烈推荐 强烈推荐 14.00 2014-7-15

300203 ' howImage('stock','2_300203',this,event,'1770') 聚光科技(' 300203,' 股吧)瑞银证券 买入 买入 20.60 2014-7-15

300207 ' howImage('stock','2_300207',this,event,'1770') 欣旺达(' 300207,' 股吧)申银万国 买入 买入 40.20 2014-7-15

300271 ' howImage('stock','2_300271',this,event,'1770') 华宇软件(' 300271,' 股吧)中信证券 买入 买入 46.40 2014-7-15

300273 ' howImage('stock','2_300273',this,event,'1770') 和佳股份(' 300273,' 股吧)国泰君安 增持 增持 32.31 2014-7-15

300284 ' howImage('stock','2_300284',this,event,'1770') 苏交科(' 300284,' 股吧)中信建投 买入 买入 12.20 2014-7-15

300287 ' howImage('stock','2_300287',this,event,'1770') 飞利信(' 300287,' 股吧)中信证券 买入 买入 30.00 2014-7-15

300335 ' howImage('stock','2_300335',this,event,'1770') 迪森股份(' 300335,' 股吧)中信证券 买入 买入 15.00 2014-7-15

300352 ' howImage('stock','2_300352',this,event,'1770') 北信源(' 300352,' 股吧)中信证券 买入 买入 25.20 2014-7-15

300355 ' howImage('stock','2_300355',this,event,'1770') 蒙草抗旱(' 300355,' 股吧)国信证券 推荐 推荐 16.99～18.30 2014-7-15

300369 ' howImage('stock','2_300369',this,event,'1770') 绿盟科技(' 300369,' 股吧)平安证券 推荐 - 68.00 2014-7-16

600109 国金证券 国泰君安 增持 增持 28.80 2014-7-15

600138 中青旅 中信证券 买入 买入 26.10 2014-7-15

600266 ' howImage('stock','1_600266',this,event,'1770') 北京城建(' 600266,' 股吧)国泰君安 增持 增持 12.13 2014-7-16

600271 ' howImage('stock','1_600271',this,event,'1770') 航天信息(' 600271,' 股吧)国泰君安 增持 增持 28.00 2014-7-15

600340 ' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)安信证券 买入 买入 37.20 2014-7-15

600485 ' howImage('stock','1_600485',this,event,'1770') 中创信测(' 600485,' 股吧)海通证券 买入 中性 34.00 2014-7-15

600580 ' howImage('stock','1_600580',this,event,'1770') 卧龙电气(' 600580,' 股吧) ' target='_blank' >中银国际买入 买入 11.10 2014-7-15

600588 ' howImage('stock','1_600588',this,event,'1770') 用友软件(' 600588,' 股吧)平安证券 强烈推荐 强烈推荐 20.00 2014-7-16

600612 老凤祥 国泰君安 增持 增持 37.00 2014-7-16

600690 ' howImage('stock','1_600690',this,event,'1770') 青岛海尔(' 600690,' 股吧)瑞银证券 买入 买入 24.00 2014-7-15

600698 ' howImage('stock','1_600698',this,event,'1770') 湖南天雁(' 600698,' 股吧)国泰君安 谨慎增持 - 5.10 2014-7-15

600804 ' howImage('stock','1_600804',this,event,'1770') 鹏博士(' 600804,' 股吧)安信证券 买入 买入 20.00 2014-7-16

600885 ' howImage('stock','1_600885',this,event,'1770') 宏发股份(' 600885,' 股吧)宏源证券 增持 - 25.00 2014-7-15

601006 ' howImage('stock','1_601006',this,event,'1770') 大秦铁路(' 601006,' 股吧)宏源证券 买入 买入 10.00 2014-7-15

601098 ' howImage('stock','1_601098',this,event,'1770') 中南传媒(' 601098,' 股吧)中信证券 买入 买入 24.00 2014-7-16

601222 ' howImage('stock','1_601222',this,event,'1770') 林洋电子(' 601222,' 股吧)申银万国 买入 买入 30.00 2014-7-15

601225 ' target='_blank' >陕西煤业海通证券 增持 - 4.20 2014-7-15

601633 ' 长城汽车海通证券 买入 买入 40.00 2014-7-15

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