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在国家安全战略纲要发布的大背景下，相关' 个股有望迎来阶段性主题' 行情。
陈 静
2015年1月23日，中央政治局会议审议通过《国家安全战略纲要》。会议提出积极维护我国利益，创造周边安全环境，积极参与地区和全球治理。强调要加强国家安全意识教育，努力打造一支高素质的国家安全专业队伍。
在国家安全战略纲要发布的大背景下，相关个股有望迎来阶段性主题行情。' target='_blank' >中信建投分析师冯福章坚定看好未来一两个月的军工行情。他认为，2015年总体来看军工板块行情将呈现分化和阶段性的特征，而当前处于好的阶段。今后一段时间，改革继续推进、军费稳定增长、产业整合初见端倪，这些都带来投资机会，建议继续持有军工配置。推荐组合为' howImage('stock','2_000768',this,event,'1770') 中航飞机(' 000768,' 股吧)、' howImage('stock','1_600038',this,event,'1770') 中直股份(' 600038,' 股吧)、' howImage('stock','1_601989',this,event,'1770') 中国重工(' 601989,' 股吧)（或' 广船国际）3个较大市值公司和' howImage('stock','1_600558',this,event,'1770') 大西洋(' 600558,' 股吧)、' howImage('stock','2_002366',this,event,'1770') 丹甫股份(' 002366,' 股吧)、' howImage('stock','2_300114',this,event,'1770') 中航电测(' 300114,' 股吧)、闽福发等4个较小市值公司。
' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)分析师王秀钢分析，狭义信息安全主要指系统安全集成，包括网络安全、终端安全、' 数据安全、电磁安全等。2014年相关上市公司的' 业绩预告显示，这一板块的净利润增速创历史新高——主要驱动因素包括并购、内生增长。推荐在此领域具有产业' 竞争优势的' howImage('stock','2_002268',this,event,'1770') 卫士通(' 002268,' 股吧)、' howImage('stock','2_002439',this,event,'1770') 启明星辰(' 002439,' 股吧)、' howImage('stock','2_300369',this,event,'1770') 绿盟科技(' 300369,' 股吧)及' 业绩弹性显著的' howImage('stock','2_300229',this,event,'1770') 拓尔思(' 300229,' 股吧)、' howImage('stock','2_300352',this,event,'1770') 北信源(' 300352,' 股吧)等。其次，获得国家安全可信系统集成资质的大型IT公司有望显著受益。信息安全及自主可控试点有望在2015年上半年发布，过往以核高基为主的补贴形式逐渐让位于对试点主体的定向补贴，通过产业段方式培育自主可控能力将成为主要路径。' howImage('stock','1_600536',this,event,'1770') 中国软件(' 600536,' 股吧)、' howImage('stock','2_002368',this,event,'1770') 太极股份(' 002368,' 股吧)、' howImage('stock','1_600718',this,event,'1770') 东软集团(' 600718,' 股吧)、' howImage('stock','1_600756',this,event,'1770') 浪潮软件(' 600756,' 股吧)和' howImage('stock','2_000977',this,event,'1770') 浪潮信息(' 000977,' 股吧)、' howImage('stock','1_600271',this,event,'1770') 航天信息(' 600271,' 股吧)、' howImage('stock','2_000555',this,event,'1770') 神州信息(' 000555,' 股吧)、' howImage('stock','2_002065',this,event,'1770') 东华软件(' 002065,' 股吧)及' howImage('stock','1_600100',this,event,'1770') 同方股份(' 600100,' 股吧)等国家安全可信系统集成资质公司显著受益。同时，基础软硬件国产化有望显著加速。主要路径包括自主研发（' howImage('stock','2_300379',this,event,'1770') 东方通(' 300379,' 股吧)的中间件等）、基于国外源代码的二次自主研发（' howImage('stock','1_600410',this,event,'1770') 华胜天成(' 600410,' 股吧)等）和基于国外内核的硬加密（浪潮信息、' howImage('stock','1_603019',this,event,'1770') 中科曙光(' 603019,' 股吧)、' howImage('stock','2_000066',this,event,'1770') 长城电脑(' 000066,' 股吧)的服务器等）。未来3种路径仍将并存，均有望受益。
行业研判
' target='_blank' >教育部决定到2017年，在全国范围内遴选建设出约2万所校园足球特色学校及约30个校园足球试点县(区)。特色学校和试点县(区)将享有本地有关部门给予的在教学、训练、经费等多方面的政策支持。
未来12个月内，维持体育文化行业“增持”评级。受' 大盘上涨影响，行业整体近期也处于不断上涨阶段。仍然看好基本面良好的体育概念公司和有热点题材的' 股票 。重点关注' howImage('stock','1_600158',this,event,'1770') 中体产业(' 600158,' 股吧)、' howImage('stock','2_300005',this,event,'1770') 探路者(' 300005,' 股吧)、' howImage('stock','2_300162',this,event,'1770') 雷曼光电(' 300162,' 股吧)和' howImage('stock','1_600287',this,event,'1770') 江苏舜天(' 600287,' 股吧)。
' howImage('stock','1_600109',this,event,'1770') 国金证券(' 600109,' 股吧)关注' 保险影子股
2014年半上市公司参股了38家非上市保险公司，其中18家上市公司对单一险企的持股比例在10%以上，包括同方股份持有海康人寿50%股权，' howImage('stock','2_000798',this,event,'1770') 中水渔业(' 000798,' 股吧)持有华农财险22%股权，' howImage('stock','1_600110',this,event,'1770') 中科英华(' 600110,' 股吧)持有中融人寿保险20%股权，' howImage('stock','1_601216',this,event,'1770') 内蒙君正(' 601216,' 股吧)持有新华人寿15%的股权，等等。根据二级市场保险板块及其影子股的“疯牛”情况，这些个股有可能不知不觉中发动一轮拉升行情。
' howImage('stock','2_000728',this,event,'1770') 国元证券(' 000728,' 股吧)数字营销未来可期
微信朋友圈广告25日晚正式上线，手握逾4亿月活跃用户的腾讯终于开挖微信数字营销的金矿。微信朋友圈广告上线，势必带动数字营销板块的活跃，特别是利用互联网大数据进行精准营销的上市公司如' howImage('stock','2_300392',this,event,'1770') 腾信股份(' 300392,' 股吧)、' howImage('stock','1_600986',this,event,'1770') 科达股份(' 600986,' 股吧)。
' 互联网金融板块2015年1月上涨幅度超过20%，是互联网各细分领域中最活跃的。经过行业洗牌后，互联网金融将在2015年迎来健康发展。建议关注做供应链金融的电商平台+小贷模式的公司,如' howImage('stock','2_300226',this,event,'1770') 上海钢联(' 300226,' 股吧)、' howImage('stock','2_002095',this,event,'1770') 生意宝(' 002095,' 股吧)、用友软件等。
投资策略
2015年改革有三大主题，即促增长、防风险和再平衡。短期来看，虽然银行可能会因进一步的利率市场化而净息差收窄，但该行业应可以受益于防控风险的改革推进以及估值修复。利率市场化和资本市场改革对保险和' 券商应是利好。经济再平衡应有利于健康医疗、' 旅游、物流、电子商务及互联网服务，以及清洁' 能源行业的发展，' 大宗商品、采矿和房地产企业则可能面临短期增速下滑的局面。资产重组和管理层激励机制改善利好部分国企，尤其是那些采用混合所有制或引入社会资本参与的上游企业。改革有助于大盘股再次跑赢小盘股。
' target='_blank' >国泰君安布局迪士尼时点又来
上海迪士尼是2015年资本市场最重要的主题之一。随着上海市“' 两会”、迪士尼完工和确定开园时间等事件的临近，布局上海迪士尼主题的机会再次来临。三类上市公司将分享到上海迪士尼开园带来的投资机会：（1）存在股权关联关系的公司；（2）直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的公司；（3）与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司。上海迪士尼受益股票 组合为' howImage('stock','1_600650',this,event,'1770') 锦江投资(' 600650,' 股吧)、' howImage('stock','1_600655',this,event,'1770') 豫园商城(' 600655,' 股吧)、' howImage('stock','1_600612',this,event,'1770') 老凤祥(' 600612,' 股吧)、' howImage('stock','1_600827',this,event,'1770') 百联股份(' 600827,' 股吧)、' howImage('stock','1_600818',this,event,'1770') 中路股份(' 600818,' 股吧)、' howImage('stock','1_600836',this,event,'1770') 界龙实业(' 600836,' 股吧)、' howImage('stock','1_600663',this,event,'1770') 陆家嘴(' 600663,' 股吧)、' howImage('stock','2_002699',this,event,'1770') 美盛文化(' 002699,' 股吧)和' howImage('stock','1_600009',this,event,'1770') 上海机场(' 600009,' 股吧)。相关上市公司的主要受益路径来自于四个方面：（1）从全球经验来看，迪士尼乐园拥有可观的经济效益，关联公司可获得较好的投资收益；（2）从迪士尼经济辐射角度看，出资股东的本地企业将受益于客流量的大幅增加；（3）从战略合作或特许授权角度看，拥有与迪士尼优先合作的先天条件的公司；（4）从资本市场角度看，将大幅提升上市公司的市场关注度，最符合条件的是锦江系公司。
