投资如何从散户思维转向机构思维？顺水鱼财经

要想摧毁自己的投资？最简单的方法就是频繁交易。

频繁买卖、高抛低吸、情绪化交易等特征，是A 股散户众多共同的特点，在股市大起大落下，“羊群效应”造就牛市疯狂“看好”、熊市中一再多次“深套”。A 股散户走出这种怪圈还有多远？

大户变中户、中户变散户

中登公司最新公布的8 月' 数据显示，7、8 两月有154.89 万人身价在10 万~50 万的投资者从证券市场消失了，资产规模在100 万~500 万元的投资者人数，短短两月蒸发51.94 万人。市场将这种急剧蒸发的财富效应，概括为“营业部上演大户变中户、中户变散户”。

A 股“散户化”，用数据来说明，按账户市值计算10 万元以下账户数超过75%。证券会新闻发言人亦公开表示，自然投资者交易金额占比90%左右。

以至于伦敦金融城市长叶雅伦近日指出，“中国是一个年轻的市场，大部分交易来自散户，这使得在一定时期内，股市的波动是不可避免的，也是非常正常的。”

“当下这' 个股市，正在经历资产证券化、散户机构化、决策数据化。”独立经济学家' target='_blank' >金岩石9 月21 日在北京鑫星伊顿连锁企业揭幕仪式上表示，上述的趋势转变，将引导A 股投资者走向以数据、机构为特征的时代。

“过去的中国股市，尽管每个人都高唱价值投资，实际上股民依靠的只是信息和资金优势，即内线交易和坐庄。”金岩石表示，长期来看，技术优势一定会占据主导，投资需要依赖大数据工具进行决策。

中国人民大学金融信息中心主任' target='_blank' >杨健介绍称，其研发的鑫星伊顿六屏数据分析系统，系统预示今年6 月股市大跌，而事实得到了验证。作为鑫星伊顿首席技术执行官，杨健认为在散户化的时代，技术的领先是长期投资之路的优势交易策略。

从散户思维走向机构思维

“以2012 年为转折点，楼市投资的黄金时代结束，取而代之的必然是家庭' target='_blank' >财富证券化的时代。”金岩石认为，' 美国的家庭财富总量中70%以上是证券化资产，而中国今天不到10%，76%以上都是' 房地产。借鉴先进国家经验，中国必然会开启资产证券化进程，也预示中国证券市场的潜力依然巨大。

在' 股票 繁荣的浪潮下，' 上证指数快速冲到5100 点，而后下跌到3000 多点，“消灭”了相当不少的散户，其中不乏市值过百万级资产的用户，利用“配资”爆仓而回到“解放前”的亦不在少数。股市大幅波动情况下，“散户化”积弊严重，甚至出现机构行为“散户化”的'私募、公募与' 券商资管。金岩石直言，作为投资者，应该将自己从“散户”中解放出来。

杨健表示，在市场波动情况下，市场不是很有效，投资者的市场配置就很重要。这要求投资者不能用单一的基础分析来判断市场，涉及到策略性的投资方法和工具，需要进行配置，这就要求投资者的分析工具、技术分析能力提升，让策略能够应对长线、中线和短线投资。“以技术为导向的交易时代正在来临”，杨健说。

在21 日召开的北京鑫星伊顿连锁企业揭幕仪式上，公司管理层表示，以基金管理+会员招募的创新模式的俱乐部，目前全国超过50个，以“一个平台，两个连锁”的创新理念将带动未来金融交易的创新，让更多的能够承受风险、具备大额资产的投资者，进入到长期投资领域，尤其包括基金领域。利用技术优势、投资工具与鑫星伊顿投资理念，完成投资从个体思维到大数据思维的转变，也进而促成中国证券投资新的发展方向。