客服热线：
手机版
二维码
【行情回顾】
文华商品指数增仓11万手，下跌0.26%报153.71点。文华商品在5月22日尝试突破前期高点失败之后就展开了弱势回调的走势，目前有止跌启稳的迹象。接下来还是要关注下黑色、()、化工这3个板块的波动率对商品指数的影响。今日工业品下跌-0.20%。而农产品下跌-0.05%，有色板块下跌-0.21%，煤炭板块大跌-1.81%。化工板块上涨0.51%，板块反弹0.23%。商品今日收盘涨跌互相，陷入震荡阶段。降低交易频率。
指数沉淀资金1033.09（-3.88）亿元，黑色流出7.87亿元，有色流入1.60亿元，油脂链流入0.4亿元。化工板块流入4.36亿元。农产品板块流入0.2亿元。截止下午收盘，【国内商品收盘走势分化，苹果、红枣领跌】苹果收跌4.7%，红枣、跌逾3%，玻璃、、沪、热卷跌逾1%，螺纹、白、沪、沪银、沪镍等收跌。涨逾2%，沪、、菜粕、、、燃油、PTA涨逾1%，沪锡、沥青、郑棉、锰硅、、郑醇、硅铁、铁矿、鸡蛋等收涨。
股债方面：周二（5月28日），A股午后冲高回落，收盘集合竞价指数跳涨，北向资金大幅涌入，一度净流入超百亿。上证综指涨0.61%报2909.91点；深证成指涨0.62%报9035.69点；指涨0.89%报1505.16点；万得全A涨0.59%。两市成交近5000亿元，较上日放量逾一成。北向资金合计净流入逾55亿元，结束此前8日净流出。
震荡走高，10年期主力合约收涨0.29%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.08%。国债现券收益率普遍下行，下行幅度多数超过1bp。10年期国债活跃券190006最新成交价报3.3250%，收益率下行2.5bp，次活跃券180027最新成交价报3.3275%，收益率下行1.42bp。央行开展1500亿元7天期逆回购操作，今日有800亿元逆回购到期，当日净投放700亿元。资金面方面，Shibor全线走高，隔夜报2.7600%，上涨9.4个基点；7天Shibor报2.8230%，上涨11.2个基点；3个月Shibor报2.9150%，上涨1.1个基点。
【原油专题】
截止下午15:00收盘，INE原油SC1907合约增仓256手，上涨6.2元或1.32%报479.6元/桶，目前INE原油出现止跌行情，期价在趋势下附近没有再次下行，建议有高位空单的减仓或者止赢。接下来关注国际原油的走势，日内重要支撑在471.5，不跌破此支撑震荡走升的概率较大。指数沉淀资金21.90亿（0.9亿）元，持仓量51242（1760）手。
1. 俄PRIME通讯社5月21日报道，5月上半月交付的及石油产品量急剧上升，达到500万桶。
2. 新华社巴黎5月28日电 总部位于巴黎的国际能源署28日发布《清洁能源系统中的核能》报告显示，截至2019年5月，全球运行中的核反应堆总计452座，分布在30多个国家，另有54座正在建设中。
3. 美Oilprice报道，摩根士丹利认为，油市正在积聚通缩风险。随着开采技术水平上升，页岩油商盈亏平衡线趋于下滑，抑制油价上行空间，同时迫使OPEC不敢轻易增产。
【黑色板块】
对冲研投讯，河北省委书记、河北省人大常委会主任28日表示，河北的钢铁在国际上是一流水平，是过剩产能，不是落后产能。我们原则是“关小促大、保优压劣”，现在总量还比较大，今明两年再分别压减1400万吨，到2020年控制在2亿吨以内。
对冲研投讯，据河北日报，河北省统计局数据显示，一季度，河北省钢铁行业完成技改投资同比增长51.5%，增速位居七大主导行业首位。
对冲研投讯，据世界钢铁协会消息，2019年4月全球纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.567亿吨，同比提高6.4%。2019年4月中国粗钢产量为8500万吨，同比提高12.7%。4月粗钢产量为880万吨，同比提高1.5%。日本4月粗钢产量860万吨，同比下降0.8%。4月粗钢产量为600万吨，同比提高1.4%。
螺纹（RB1910）：今日减仓2.7万手，收盘上涨3元或0.08%，报3845元/吨。周二继续在3843附近反复，期价已经出现滞涨的迹象，即使在铁矿石不断走强的情况下螺纹钢也没有主动跟涨的动作。不过在铁矿石没有转弱之前，螺纹钢高位震荡的概率较大，我们也是建议客户围绕3843附近短线参与为主。
热卷（HC1910）：今日增仓2.3万手，收盘上涨3元或0.08%，报3669元/吨。热卷周二延续宽幅震荡的走势，期价开始试探3660附近的重要支撑，一但跌破此支撑的话那么短期来看期价依旧有回调的空间，下个支撑在3600整数关口附近。投资者盘中盯住多空在3660附近的博弈，采取上多下空的策略为宜。
铁矿（I1909）：今日减仓3.6万手，收盘下跌4.5元或0.59%，报756.5元/吨。铁矿石周二出现减仓的情况下期价依旧处于强势上涨阶段。不过结束了之前的9连阳。建议投资者还是不要贸然摸顶，期价没有跌破741也就是5均线的支撑之前，还是顺势低吸做多的策略不变。需要注意的是跌破支撑是否会带动黑色走出一波大幅下跌的行情，这可能也是最近投资者一直在关注的。
焦炭（J1909）：今日减仓3.2万手，收盘下跌22元或0.97%，报2237元/吨。焦炭周二减仓大幅回落，期价已经破位了上涨形态，目前在考验2226附近的支撑作用，支撑有效高位震荡为主，不建议投资者去布局空单杀跌。不过期价一但跌破2226的话下个回调目标在2174附近，届时可以轻仓跟进空单抓回调行情。
焦煤（JM1909）：今日减仓0.3万手，收盘下跌5元或0.36%，报1383元/吨。焦煤周二继续缩量回调，尝试突破1410失败之后出现2连阴。接下来关注下1370附近的支撑作用，支撑有效高位震荡的行情可能延续。投资者需要注意期价跌破1370附近支撑将由强转弱，可以顺势短空，回调目标1348附近。
郑煤（ZC1909）：今日减仓0.9万手，收盘上涨0.4元或0.07%，报585.8元/吨。周二郑煤出现冲高回落的走势，开盘瞬间打破60日线，而这个上影线也触发了我们的空单止赢价。不过反弹的持续性非常差，冲高之后开始减仓回落，盘中建议客户将空单接回，日线空头趋势情况下，顺势跟单，等待加速下跌行情。
玻璃（FG1909）：今日减仓0.4万手，收盘下跌15元或1.07%，报1388元/吨。周二玻璃减仓开始出现回调行情，期价跌破了5、10日均线的同时打破了上涨形态。建议多单离场观望。那么日内可以背靠1400附近去试空，下方重要支撑在1371附近。日K线来看玻璃目前只是上涨行情中的回调阶段，一但确认支撑有效再次走强的话很有可能突破前期高点再次走出一波牛市行情。
【农产品板块】
对冲研投讯，据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第21周（即5月20日-5月24日，以下简称本周），16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.14元，环比跌0.4%，同比涨40.6%。
对冲研投讯，记者从内蒙古自治区农牧厅获悉，截至目前，全区粮食播种面积达8400万亩，苗情长势较好。据介绍，全区农作物播种面积约9520万亩，粮食播种面积约占88%，其中5050万亩、817万亩、1200万亩、马铃薯613万亩，现已出苗3382万亩，苗情长势较好。
俄国家肉类协会主席表示，俄罗斯生产者会扩大每个月对华鸡肉出口，年末将逐渐达到每月超过千吨的规模。
豆粕（M1909）：今日增仓0.6万手，收盘上涨40元或1.41%，报2867元/吨。豆粕周二再次大幅上涨，而今日没有明显的增仓情况下保持着大阳线收盘。豆粕这波的反弹已经将近170点，建议投资者继续持有多单，注意上移止损保护利润。同时关注下2878附近60周线的压力位，一但期价突破此压力位，再次打开上涨空间。也要注意突破失败回调的行情。
菜粕（RM1909）：今日增仓2.2万手，收盘上涨18元或0.73%，报2478元/吨。菜粕周二延续增仓强势上涨行情，目前期价从日K线来看这波反弹了120点左右，幅度还是比较可观的。而资金还在不断的进场情况下，建议投资者继续持有多单，而没有持仓的投资者建议关注2454附近的支撑日内继续跟进做多。
（Y1909）：今日减仓0.2万手，收盘上涨16元或0.30%，报5400元/吨。豆油周二延续小幅反弹行情，期价开始测试20日线的压力位，如果期价能够突破的话那么短期还将反弹的概率较大。建议投资者依托5380附近的支撑日内轻仓试多，下个反弹目5454附近。这个平台对于豆油才是真正的挑战，突破成功有望走出一波像样反弹行情，突破失败延续底部震荡行情。
棕榈油（P1909）：今日增仓2.1万手，收盘上涨4元或0.09%，报4402元/吨。棕榈油周二止跌小幅反弹期价触及4326附近的前期低点之后没有再次下破，底部有明显的资金抄底迹象。也可以视为护盘的动作，这个位置对于多头来讲非常重要，再次破位的话那么期价迎来再次杀跌的行情。接下来关注下反弹的持续性，一但反弹失败的话还是建议投资者再次择机开空。
郑油（OI1909）：今日减仓0.3万手，收盘下跌24元或0.34%，报7062元/吨。郑油周二减仓的情况下没有继续加速反弹，期价在尝试突破趋势线的压力位受阻，展开横盘震荡行情。接下来还是要关注下期价站稳7070之后的走升行情。在没有突破成功之前保持观望。
苹果（AP1910）：今日减仓0.2万手，收盘下跌175元或1.80%，报9528元/吨。苹果周二延续回调行情，而开盘很明显有资金开始增仓砸盘，而连续2跟大阴线也破坏了苹果的上涨形态，多单回避。9630附近的支撑被跌破之后期价已经开始转入回调阶段，小时线出现持续走弱的情况下短线可以参与空单。需要注意的就是多头资金的回补再次走强的行情。
白糖（SR1909）：今日增仓1.0万手，收盘上涨1元或0.02%，报4950元/吨。周二白糖延续底部震荡的走势，期价继续在4951附近的颈线附近反复。建议投资者还是采取背靠5均线的压力位继续日内短空为主。期价跌破4951之后继续下跌的概率较大。
【化工板块】
兰州石化丁腈橡胶价格稳定，目前N41E报17200元/吨，3305E报17700元/吨，3308E报18200元/吨。
中油西北销售公司顺丁橡胶价格稳定，目前独山子顺丁报11500元/吨，西北库提价。
山西晋煤天源：下调20元在2100元/吨，10万吨/年煤制装置日产100吨，出货一般。
山东明泉：上调20元在2350元/吨，60万吨/年煤制甲醇装置当前运行基本正常。
沥青（BU1912）：今日减仓1.4万手，收盘上涨42元或1.34%，报3182元/吨。沥青周二止跌出现小幅反弹行情，不过日线来看期价依旧处于空头趋势，只不过跌势开始放缓。主要是由于原油没有进一步的下行，空头资金继续增仓打压的意愿不强。我们也建议客户先将空单止赢，等待期价反弹至预期的点位再次布局空单的机会。在趋势不变的情况下不建议抄底做多。
甲醇（MA909）：今日增仓15.1万手，收盘上涨2元或0.08%，报2445元/吨。甲醇周二保持底部区间震荡为主，期价没有再次走跌,今日大幅增仓15万手的情况下期价反弹的幅度也有限。与昨日大幅减仓的对比来看，资金来回换手的频率加快。建议投资者继续关注下2469附近的平台压力位，突破成功的话顺手跟多单。突破失败的话背靠2469压力位继续布局空单。
PP（PP1909）：今日增仓0.6万手，收盘上涨88元或1.07%，报8281元/吨。。PP周二增仓出现反弹行情，盘中虚破8205附近的颈线支撑之后没有持续性，随后开始震荡走升，也触发了空单的止损价位，空单离场。接下来关注下反弹的持续性，这次反弹与5月15日的走势类似，反弹目标位在8394附近，突破失败继续波段做空为主，突破成功短期见底开始震荡走升的概率较大。
PTA（TA909）：今日减仓2.6万手，收盘上涨12元或0.22%，报5448元/吨。TA周二延续底部震荡的行情，期价在5450附近继续反复，减仓的情况下期价没有再次杀跌的动能，但是反弹也相对乏力。建议投资者围绕这条颈线日内短线参与为主。
橡胶（RU1909）:今日增仓0.6万手，收盘上涨95元或0.80%，报11955元/吨。橡胶周二增仓小幅反弹为主，期价再次突破了60日线的压力位，那么接下来可能奔着12120附近的平台压力位反弹。日线级别来看橡胶依旧处于震荡区间，所以还是日内短线参与为主，在没有突破区间上下沿之前还是没有波段的操作操作机会。
燃油（RU1909）:今日增仓0.1万手，收盘上涨33元或1.22%，报2742.0元/吨。燃油周二收盘再次站上2716附近的平台支撑，不过期价触及5均线依旧有压制作用。在国际原油没有再次选择方向的情况下，期价在2716-2762这个区间震荡的概率比较大，如果期价能够突破均线才有可能延续反弹行情。同时建议实时关注原油的动态对燃油的影响。
【有色板块】
5月27日，期货锌库存总量15208吨，库存减少829吨。其中上海地区库存1108吨，库存减少277吨；广东地区库存14050吨，库存减少552吨；江苏地区库存0吨，库存无变化；浙江地区库存为50吨，库存无变化。
上海期货交易所5月27日上海地区镍库存合计5188吨，较上日涨60吨；江苏地区镍库存合计2736吨，较上日持平；浙江地区镍库存合计144吨，较上日持平；山东地区镍库存合计0吨，较上日持平；总共合计8068吨，较上日涨60吨。
据中国海关总署公布的数据显示：中国4月氧化铝进口量为6万吨，1-4月累计进口22万吨，同比分别下降42.6%和23.9%。
沪镍（NI1907）：今日减仓1.7万手，收盘下跌2010元或1.93%，报102100元/吨。沪镍周二减仓的情况下开始测试60日线的支撑作用，目前来看这个支撑还是有效的，但是减仓对于反弹的持续性不利。建议投资者日内短线操作为主，依托100060附近的支撑低吸试多。
沪锌（AL1907）：今日减仓4.0万手，收盘上涨305元或1.50%，报20665元/吨。沪锌周二出现减仓大幅反弹行情，止跌的情况下期价开始试图突破趋势线的压力位。建议投资者空单离场，期价短期迎来走强的形态下，如果站稳20640附近的支撑的话下个反弹目标20890附近。如果突破失败那么期价将再次奔着20290回调。
沪铝（AL1907）：今日减仓4.0万手，收盘上涨305元或1.50%，报20665元/吨。沪铝周二没有延续强势上行的走势，出现了回调，期价跌破了平台的支撑。建议多单暂时离场观望。目前的位置高位盘整的概率较大，日内增仓突破14255的话继续看涨，跌破此支撑有回调的可能性。
【风险揭示】
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
3.在范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。
4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。
